2011年建筑工程行业预测(15)
时间:2025-07-11
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2011年建筑工程行业预测
确定了今后拟发展技术的重点方向: 1、木制品工厂化生产及安装技术 2、精装修住宅细部施工技术 3、双层幕墙、节能门窗技术研究
3.2 买入“房建+地产”
“建筑+地产”模式代表了建筑企业的发展方向,其价值正在逐步为市场所认识。在房建行业景气程度不断提升的背景下,我们推荐买入“房建+地产”模式的代表公司——中国建筑和龙元建设。
中国建筑土地储备快速上升引发价值重估:09年末土地储备将达5000万方以上,较08年末的3400万方增长50%,对应NAV上升,建筑和地产分部估值合理水平自5.8元上升为6.5元。
图16:中国建筑的土地储备与万科不相上下
资料来源:上市公司公告,申万研究
中建地产发展有望超预期,成为二三线城市的“中海外”:中国建筑旗下两大地产品牌,布局一线城市的中海外09年销售收入增速超过70%(万科为30%),未
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本研究报告仅通过邮件提供给 住友信托银行Sumitomo Trust & Banking Co., Ltd. 芥川佳久(akutagawa@sumitomotrust.co.jp) 使用。15
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