审计

规且受到处理,则FRAUD=1,否则FRAUD=0。

在公司违规数据中,违规的类型如下:违规购买股票、虚构利润、虚列资产、擅自改变资金用途、延迟披露、虚假陈述、出资违规、重大遗漏、大股东占用上市公司资产、操纵股价、欺诈上市、违规担保、违规炒作及其他。其中,违规占比最多的为:延迟披露(35%)、重大遗漏(15%)、虚假陈述(12%)、虚构利润(8%),这四项占到总数的70%。因此,本文选取违规中与会计信息舞弊直接相关的延迟披露、重大遗漏、虚假陈述、虚构利润这四项违规样本。

2.自变量。试验变量有2个,即上市公司期末存货占期末总资产的比例(INV)和上市公司期末应收账款占期末总资产的比例(AR)。

()下变量:V))、董事长与总经理是否为同一人()、是否设立审计委员会(AUD2COM)、H股或N股是否在发行A股同时发行B股、

(CROSS)。上述变量中的后四个变量为虚拟变量,

法人股(CSE)、是否为境外法人股(FOREIGNCOR)、

是否为自然人(CPE)。按照最终控制人性质分为民营企业(PRIVATE)和非民营企业,如果是民营企业,则PRIVATE取值为1,否则取0。(2)财务指标方面包括:资产规模,即用上市公司资产的对数表示

(LOGASSET),用以控制资产规模的影响,不同的资

产规模对公司治理的要求有所不同,舞弊风险也会有所不同;ROE,即将ROE是否属于绩差区间(ROE小于4%)作为虚拟变量,ROE4%,ROEL取值为1,否则取0;(ROA)为控制变量;调整,;(PE)、前两个会计年度(LOSS)、当年是否亏损(ROAFU)、资产负债比率(DEBTASSET)和上市所在地的经济发展程度(LOCATE)。

另外,选用审计意见(OPINION)作为控制变量,若当年审计师出具了标准无保留审计意见,则

OPINION取值为1,否则取值为0。

若为是则取值为1,否则取0值。上市公司控股股东股权性质分为:是否为国家股(CBG)、是否为国有

3.变量特征。变量的主要特征描述见表1。

表1　主要变量的描述性统计

全样本

最小值最大值

AR　　0　　0.86OPINION01PRIVATE01ASSET1.64E+082.01E+10AUDCOM　　0　　1CROSS01ERANB-6.945.42INDDIRR00.67

INV00.88FRAUD01ROE-26.0515.6ROEL01V..SAME01ROAFU01LOSS01DEBTASS0.056.08

ValidN(listwise)

平均值标准差最小值

　　0.15　　0.12　　0

0.890.3100.340.4702.21E+092.41E+091.72E+08　　0.42　　0.49　　0

0.040.1900.090.4-3.620.270.1300.150.1300.060.240-0.020.9-21.240.40.490...0.890.3200.860.3400.160.3700.520.260.074884

配对样本最大值平均值标准差　　0.8　　0

.2　　0.14

10.750.4310.370.481.91E+101.84E+091.89E+09　　1　　0.39　　0.49

10.040.211.49-0.070.510.60.250.140.80.130.1110.500.504.22-0.141.2610.520.5...10.890.3210.290.4510.230.424.280.570.3

586

119