金融衍生工具的课后习题(5)

2.按套期保值的性质和目的不同，可以划分为哪几类（） A. 存货保值 B. 经营保值 C. 选择保值 D. 预期保值

3.2005年8月，国内某豆油压榨企业计划在两个月后购进1000吨大豆，此时现货价格为2900元/吨，11月的大豆期货合约的价格为3 050元/吨。由于担心价格继续上涨，该企业决定通过期货市场进行买入套期保值，在大连商品交易所买入11月合约100手（每手10吨），到10月份，现货价格上涨至3100元/吨，而此时期货价格为3250元/吨。于是该企业卖出期货合约对冲平仓。该企业赢利（）

A. 8 000元 B. 盈亏相抵 C. -8 000元 D. 无法确定

4.估计套期保值比率最常用的方法是（）

A. 最小二乘法 B. 最大似然估计法 C. 最小方差法 D. 参数估计法 5.

：在时刻现货的价格；

：在

：在

时刻现货的价格；

：在

：在时刻期货的价格；

：

在时刻期货的价格；时刻的基差；时刻的基差。对于空头套期保值者

来说，其利润是（） 多头套期保值者的利润是（） 空头套期保值资产的有效价格（） 多头套期保值资产的有效价格（） A.

-B.

＋

C.

-D.

＋

6.在基差交易中，交易的现货价格为（） A. 商定的期货价格+预先商定的基差 B. 结算时的期货价格+预先商定的基差 C. 商定的期货价格+结算时的基差 D. 结算时的期货价格+结算时的基差

7.投机和保值的区别主要体现在哪几方面（）

A. 参与的市场 B. 交易目的 C. 交易方式 D. 交易风险与收益

8.在跨期套利中，买近卖远套利的赢利为（）；卖近买远的赢利为（），其中，B：开仓时，近月合约与远月合约的价差：平仓时，近月合约与远月合约的价差 A.

- B B. B - C.

×B D.

/ B

9.条件同上题，在蝶式套利中，对于前买近后卖近的方式，实际赢利为（）；对于前卖近后买近的方式而言，实际赢利为（） A.

D.

B.

C.

10.在相关商品套利中，若两种商品期货的价差为正，当预计价差扩大时，可采用的策略是 A. 入市时，卖出价高商品期货，同时买进价低的商品期货