金融衍生工具的课后习题(13)

期日相同但协定价格较高的看涨期权。

C 牛市看涨期权价差是指投资者在买进一个协定价格较低的看涨期权的同时再买进一个到期日相同但协定价格较高的看涨期权。

D 牛市看涨期权价差是指投资者在买进一个协定价格较低的看涨期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较高的看跌期权。

6.牛市看涨期权价差交易和牛市看跌期权价差交易盈亏图几乎完全相同，但它们毕竟是两种不同的期权交易策略，以下表述正确的是（ ）

A 投资者在建立牛市看涨期权价差部位时将发生期权费净支出。 B 投资者在建立牛市看跌期权价差部位时将发生期权费净支出。

C 投资者在建立牛市看跌期权价差部位时最大收益为两份期权的期权费之差。 D 投资者在建立牛市看涨期权价差部位时最大亏损为两份期权的期权费之差。

7.下列关于熊市看跌期权价差的叙述正确的是（）

A 熊市看跌期权价差是指投资者在买进一个协定价格较低的看跌期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较高的看跌期权。

B 熊市看跌期权价差是指投资者在卖出一个协定价格较高的看跌期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较低的看跌期权。

C 熊市看跌期权价差是指投资者在买进一个协定价格较高的看跌期权的同时再买进一个到期日相同但协定价格较低的看跌期权。

D 熊市看跌期权价差是指投资者在买进一个协定价格较高的看跌期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较低的看跌期权。

8.熊市看涨期权价差交易和熊市看跌期权价差交易盈亏图几乎完全相同，但它们毕竟是两种不同的期权交易策略，以下表述正确的是（ ）

A 在熊市看涨期权价差交易中投资者将取得期权费净支出；在熊市看跌期权价差交易中投资者将取得期权费净收入。

B 在熊市看涨期权价差交易中投资者将取得期权费净收入；在熊市看跌期权价差交易中投资者将取得期权费净支出。

C 投资者在建立熊市看跌期权价差部位时最大收益为两份期权的期权费之差。 D 投资者在建立熊市看涨期权价差部位时最大亏损为两份期权的期权费之差。

9.多头看涨期权蝶式价差交易是指投资者（ ）一个协定价格较低的看涨期权，再（ ）一个协定价格较高的看涨期权，同时（ ）两个协定价格介于上述两个协定价格之间的看涨期权。A 买进；卖出；卖出 B 卖出；卖出；买进 C 买进；买进；卖出 D 卖出；买进；买进

10.下列关于垂直价差、水平价差和对角价差的表述不正确的是（ ） A 在垂直价差交易中， 两个期权的执行价格不同而到期日相同。 B 在水平价差交易中， 两个期权的执行价格相同而到期日不同。 C 在对角价差交易中， 两个期权的执行价格和到期日都可以不 同。 D 在水平价差交易中， 两个期权的执行价格和到期日都可以不 同。

11.比较期权的跨式组合和宽跨式组合，下列说法正确的是（ ）