宝山钢铁股份有限公司招股意向书(15)

测设施，连续酸洗机组的关键设备将从国外引进。

为最大限度降低成本，许多企业对钢材的高性能、低成本提出越来越高的要求。随着轧钢工艺技术不断进步，热轧薄板的性能正向冷轧板接近，使“以热代冷”在技术上得以实现。由于热轧板与冷轧板相比价格便宜，酸洗热轧板广泛应用于汽车、冰箱和空调的压缩机、农用车以及五金配件等领域，1998年国内仅汽车（含农用车）和压缩机行业就消费热轧酸洗板约42万吨。目前由于国内钢铁企业无法批量提供热轧酸洗板，每年都要从国外大量进口，1998年进口了40万吨。预计2000年需求为52万吨，2005年需求为98.5万吨，2010年将达到100万吨。因而热轧酸洗板具有广阔的市场前景。

预计本项目实施后可年新增利润7,925万元，内部收益率14.75%，投资回收期7.47年（含项目建设期2年）。

4、一炼钢增建2号RH真空脱气装置，总投资39,800万元，全部为固定资产投资。本项目的可行性研究已经国家经济贸易委员会国经贸改（1998）232号文批准。

公司一炼钢现有一台RH设备是八十年代初从日本引进的，原设计能力24炉/日，年处理能力为252万吨钢水，装备水平属七十年代末先进水平。现有RH设备设计只确保“轻处理”和“本处理”的功能，主要用于生产石油管钢、高压锅炉管钢、低合金钢、深冲铝镇静钢，原设计“轻处理”量超过“本处理”量，设备本身能力尚不能适应超低碳IF钢的大生产要求，特别是钢水循环速度和真空泵抽气能力不足，难以与连浇作业匹配。公司一炼钢RH设备投产已有十一年，十一年来国外RH真空脱气精炼技术发展很快，以致公司一炼钢现有RH处理技术与世界先进水平的差距愈来愈明显。同时，随着公司生产形势的发展，产品结构在不断地调整，双高产品比例逐年提高，需RH处理的品种越来越多，处理量也逐年递增。因此，一炼钢现有RH处理能力和装备水平都不能适应公司生产发展需要。为优化公司产品结构，提高产品实物质量，提高公司产品的市场竞争力，有必要增建2号RH装置。

本项目将从国外引进真空排气系统、顶枪系统、钢包液压顶升装置和钢水脱硫装置等，并增建一套年处理钢水能力204万吨的RH真空脱气装置。项目建设期二年，建成后一年达产，本项目的实施还将为生产100万吨/年高质量的中厚板及钢帘线的增产创造条件。预计投资收益率为13.3%，回收期7.2年（含建设期2年）。

投资上述项目的前景:

增建热镀锌和电镀锌生产线后，公司热镀锌冷轧板和电镀锌冷轧板年产量可达110万吨，将极大满足我国家电、汽车行业的需求。

公司汽车用板生产设备系统改造，将使本公司汽车板的实物质量达到国际先进水平。

热轧酸洗板产品项目建设后，将使公司具备年75万吨热轧酸洗板的生产能力，进一步提升产品结构。

增建2号RH真空脱气装置，将提高钢水质量，为高档钢材的生产创造条件。 通过实施上述项目，可以使公司的精品战略得到较好的贯彻。

上述项目中除第一个收购项目外，其余三个项目公司原计划安排使用部分银行贷款，但如本次发行成功，则改为全部由本次发行募集资金投入。

如本次发行募集资金不足以满足以上项目要求，公司将采用银行贷款等筹资方式弥补缺口；如果有超出以上需求的资金，公司将用以偿还部分短期债务和补充流动资金；短期闲置期的资金，公司用于投资国债或作银行存款。

5-2-16