银行信用风险度量理论资料

时影响贷款人资产的价值，而不仅仅只在违约实际发生的时刻。所以，现代意义上的信用风险应包括由交易对手直接违约和违约可能性变化而给投资组合造成损失的风险。

正是由于信用风险定义的不同，作为信用风险模型化的概念框

架（Ｃｏｎｃｅｐｔｕａｌｆｒａｍｅｗｏｒｋ），直接影响了信用风险模型的建立。在１９９９年巴塞尔委员会发布的研究报告《信用风险模型化：目前的实践和应用》中，根据信用风险定义的不同，将银行业使用的信用风险模型分为两大类：违约式模型（ＤｅｆａｕｌｔＭｏｄｅｌ）和盯住市场式模型（Ｍａｒｋ—ｔｏ—ＭａｒｋｅｔＭｏｄｅｌ）．ＤＭ模型只考虑违约与不违约两种信用状态，而ＭＴＭ模型除了考虑违约与不违约两种信用状态以外，还要考虑到信用质量的变化，比如信用等级的升降或转移，在此意义下ＭＴＭ模型是ＤＭ模型的一种推广。一

２．１．２信用风险的成因分析

ｌ、现代信用风险的广泛存在性

现代经济是契约式经济。随着金融的不断发展，金融产品不断

创新，导致了信用的不断扩展。由于现代信用的大量使用，信用风险存在于各种各样的经济活动中。信用风险产生于市场经济中交易的双方，当交易双方采用非现金交易时，即采用了信用的支付方式，同时面临着交易对手违约的风险，所以说现代信用风险具有社会的普遍存在性。就本文所研究的银行信用风险来说，主要是存在于银行的信贷过程，银行每发放一笔贷款，即承担了来自借款人的信用风险，并且一直持续到贷款收回。

２、信用活动的不确定性

信用风险形成的根本原因根植于信用活动的不确定性。现代经

济活动存在着各种各样的偶然性，导致人类进行社会活动时存在着许多的不确定性。正是社会活动的不确定性是形成风险的主要原因。在信用活动中，不确定性包括外在不确定性和内在不确定性两种。外在不确定性来自于经济体系之外，是经济运行过程中的随机性、偶然性的变化或不可预测的趋势，如宏观经济走势、市场资金的供求状况、