３．前述的回归中并没有考虑行业因素，因此，我们在模型中加人行业控制变量重新进行回归，发现结果基本一致。

六、结论

本文从公司内部控制和审计师行业专长两个方面，来分析它们对应计和真实盈余管理的治理作用，并进一步探讨这两种内外治理机制发挥作用的方式。利用２００８至２００９年Ａ股主板市场非金融类上市公司的数据，研究发现：首先，高质量的内部控制有助于抑制公司的应计盈余管理行为，但对真实盈余管理的抑制作用较弱，而事务所的行业专长能同时抑制公司的应计和真实盈余管理行为。其次，内部控制与审计师行业专长在抑制公司的盈余管理方面存在互补关系，而不是替代关系，即公司的内部控制越好，越有助于审计师的行业专长发挥对应计和真实盈余管理的治理作用。最后，无论是对正向与负向应计盈余管理还是对真实盈余管理的三个分指标进行分析，内部控制与审计师行业专长在抑制公司的盈余管理方面仍然存在较为明显的互补性。

本文的启示意义在于：治理应计与真实盈余管理需从内部控制与审计师行业专长内外两方面入手，充分发挥二者的互补作用。

本文的不足之处在于：文中关于审计师行业专长对真实盈余管理的治理作用的理论阐述有些不足。在没有错报的情况下，审计师无法要求被审计单位调整已是事实的真实盈余管理。那么，具有行业专长的审计师是通过自身的“威慑作用”还是其他方式发挥对真实盈余管理的治理作用等，还有待进一步探讨。这也是研究真实盈余管理治理机制所会面临的问题。

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