基于格兰杰因果关系检验模型的地价与房价关系(2)

房地产 经济 房价 地价 关系 调节

第1期　　　　　　　　　　游和远,等:基于格兰杰因果关系检验模型的地价与房价关系分析

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检验假设H0:ρ=1;H1:ρ≠1。在存在单位根的原假设H0下,对参数ρ估计值进行显著性检验。如果ρ的ADF值小于临界值则拒绝原假设,说明{Y0}是I(0),即Y是平稳序列。否则存在单位根,即它是非平稳序列,需要进一步检验,直至确认它是d阶单整。1.2　协整检验

如果地价变动量与房价变动量是非平稳序列,那么意味着在回归之前要对他们进行差分,然而差分可能导致关于地价变动量与房价变动量之间关系的信息损失。所以我们就得考虑是不是存在对非平稳的地价变动量与房价变动量时间序列进行回归也不会造成错误的情况。于是Engle和Granger提出了协整理论。

对于如何进行协整检验,Engle和Granger首先提出了两步检验法,用DF(ADF)或Durbin-watson对回归残差序列进行平稳性检验,从而来判断两变量之间是否存在协整关系。现在常用的是Johansen和Juselius提出的一种用极大似然法进行检验的方法,通常称为Johansen检验。基本思路是在多变量向量自

回归(VAR)系统回归构造两个残差的积矩阵,计算矩阵的有序本征值(Eigenvalue),根据本征值得出一系列的统计量判断协整关系是否存在。1.3　格兰杰因果关系检验

地价变动与房价变动格兰杰因果关系检验的基本思路是:如果X是引起Y,必须满足两个条件。第一,X应该有助于预测Y,即在Y关于Y,添加显著地增加回归的解释能力。第二,Y不应当有助于预测要检验上面的两条件是否成立,)。首先,检验“X不是引起Y变化的原因”:

ii∑it-iut

i1m

i=1

m

(2)(3)

α=∑iYt-i+ut

i=1

其中ut为误差项,α,β为系数,m为变量X,Y的滞后阶数。再令n为样本量,无限制条件回归方程的残差平方和为ESSUR,有限制条件回归方程的残差平方和为ESSR。

则F统计量为F=

()～F(m,n-2m-1)

ESSUR/(n-2m-1)

(4)

β若F检验值大于标准F分布的临界值,则拒绝原假设,意味着β1,β2,……m不同时显著为0,说明X的变化是Y变化的原因。

然后检验“Y不是引起X变化的原因”的假设,步骤跟上面相同,但要交换X与Y。如果要得到X是引起Y变化的原因的结论,我们必须拒绝“X不是引起Y变化的原因”的假设,又要同时接受“Y不是引起

X变化的原因”。

2　实证分析

　　在实证分析阶段将运行地价变动与房价变动格兰杰因果关系检验模型,分析深圳市地价变动与房价变动关系。

2.1　深圳市地价变动量与房价变动量

根据深圳市地价指数与房价指数,通过地价变动量与房价变动量计算公式(5)求取深圳地价变动量与房价变动量(见表1)。

ΔPt=(Pt-Pt-1)×C/100

指数,C指100点指数对应的价格(计算地价变动量时取1320,计算房价变动量时取6300)。

(5)

式中ΔPt为t期的地价变动量或房价变动量,t从20011开始计算。Pt为t时点的地价指数或房价