截至2014年7月31日，融发投资的主要负债包括长期借款、应付账款、其他应付款及递延所得税负债，主要为因皇庭广场项目向银行、股东、外部单位的各类借款，以及因皇庭广场投资性房地产项目采用公允价值计量而产生的递延所得税负债。

5、融发投资最近一年一期主营业务发展情况和经审计的财务信息摘要

（1）最近一年一期主营业务发展情况

融发投资为发行人控股子公司，主营业务一方面系核心商业地产项目皇庭广场的开发、招商以及运营；另一方面系林木资源管护、林木销售等业务。

1）皇庭广场项目

皇庭广场位于深圳福田CBD中轴核心位置，处于超区域时尚生活中心，与深圳国际会展中心以及地铁1号线和4号线无缝连接，交通便利。广场汇集了意大利COSCIA百货、H&M旗舰店、博纳影院旗舰店等核心商户，是一座综合式娱乐购物广场，是发行人未来收入的主要来源。

皇庭广场项目在2013年12月开业，建筑面积80,608.64平方米，主要经营国际一/二线、国内一线大品牌，并汇集时尚潮流、休闲娱乐、餐饮等项目。

截止2014年6月30日，皇庭广场项目收入总额为2,563.56万元，其中包括：租金收入1,929.98万元、管理费收入312.02万元、其他收入321.56万元。皇庭

广场全部楼层招商合计可确定商户的面积 （含签定合同、意向书以及洽谈完成待签协议等情形）约占皇庭广场可出租面积的比例为82%，其中已签合同商户面积约占皇庭广场可出租面积的比例为73.44%，开业率约为40%。

目前，皇庭广场尚处于培育期，随着租赁商户陆续签约、进场装修及开业，皇庭广场签约率、开业率及各项收入也将随之增长。

2）林木业务

发行人目前拥有林地面积约10万亩，主要位于广东省翁源、兴宁、五华县内，主要品种为桉树，桉树的销售收入是公司近年来重要的收入来源。

（2）最近一年一期主要财务信息

根据信会师报字[2014]第310479号审计报告，融发投资2013年度、2014年1-7月的主要财务信息如下：

1）简要合并资产负债表

单位：万元

2）简要合并利润表

单位：万元

3）简要合并现金流量表

单位：万元

4）主要财务指标

（三）目标资产作价

根据银信资产评估有限公司出具的银信评报字[2014]沪第0665号《评估报告》，以2014年7月31日作为评估基准日，皇庭文化100%股权对应的股东权益的评估值为109,737.45万元，经协商，目标资产对价为109,737.45万元。

1、皇庭文化评估方法的选择

本次对皇庭文化100%股权的评估采用了资产基础法。原因如下：

资产评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法：

资产基础法：是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。