国际金融第三版金融复习重点

买卖时使用。

实际汇率是指将名义汇率按两国同一时期的物价变动情况进行调整后所得到的汇率。计算实际汇率主要是为了分析汇率

的变动与两国通货膨胀率的偏离程度，并可进一步说明有关国家产品的国际竞争能力。设Sr为实际汇率，S为间接标价法下的名义汇率，Pa为本国的物价指数，Pb为外国的物价指数，则：Sr=S×(Pa/Pb)

▲影响汇率变动的主要因素

1国际收支状况2相对通货膨胀率3相对利率水4市场预期5政府的市场干预6经济增长率

▲汇率变动对经济的影响

1汇率变动与进出口贸易收支2汇率变动与物价水平3汇率变动与资本流动4汇率变动与外汇储备5汇率变动与一国国内就业6国民收入及资源 配置7汇率变动与国际经济关系

外汇市场，是指进行外汇买卖的场所，或者说是各种不同货币彼此进行交换的场所。

在外汇市场上，外汇买卖有两种类型：本币与外币之间的买卖；不同币种的外汇之间的买卖。

外汇市场的种类：根据有无固定场所可分为：有形市场 无形市场 根据外汇交易主体的不同可分为：银行间市场 .客户

市场

外汇市场的特征：从全球范围看，外汇市场是一个24小时全天候运行的昼夜市场。基本特征：外汇市场全球一体化、 外

汇市场全天候运行。 国际外汇市场交易发展趋势：外汇市场的规模持续扩展、远期交易的比例不断增长。

即期外汇交易，又称现汇交易，是指买卖双方约定于成交后的两个营业日内交割的外汇交易。即期交易是外汇市场上业

务量最大的交易，约占2/3。即期交易的作用（目的）：通过调换币种,满足临时性收付款项的需要；保值（两个营业日内）；平衡头寸；进行外汇投机 交易四步骤：即询价、报价、成交及证实。即期交易一般是其他货币与美元交易，报价也是采用美元标价法。

远期外汇交易，又称期汇交易，是指外汇买卖成交后，当时并不交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇

率办理交割的外汇交易方式。@远期交易的动机：通过锁定汇率：套期保值；平衡头寸；进行外汇投机 @远期交易的交割日确定规则：(1)即期交易的交割日加上相应的远期月数(或星期数、天数)，不论中间有无节假日；(2)若远期交割日不是营业日，则顺延至下一个营业日(3)若顺延后交割日到了下一个月，则交割日必须提前至当月的最后一个营业日。 远期交易的分类(1)固定交割日的期汇交易(2)选择交割日的期汇交易