1、网上竞价发行。它是国际证券界发行证券的通行做法，也称招标购买。在我国，是发行人确定底价，投资者以不低于底价的价格及限购数量，进行竞价认购。网上竞价除具有网上发行两优势外，□还有优点：（1）市场性。（2）连续性（发行市场与交易市场价格的 连续性）。缺点：股价容易被机构大资金操纵，增大中小投资者的投资风险。

2、网上定价发行。按已确定的发行价格向投资者发售股票。□网上定价发行与竞价发行不同之处：一是发行价格的确定方式不同：定价发行方式事先确定；竞价发行是由发行时竞价决定。二是认购成功者的确定方式不同：定价发行按抽签决定；竞价发行按价格优先、同等价位时间优先原则决定。

□（可做多选题）2000 年后，我国新股发行出现过上网定价发行、网上累计投标询价发行、对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式、向二级市场投资者市场配售等。

2005 年起施行首次公开发行股票的询价制度。□询价分为初步询价和累计投标询价两阶段，初步询价确定发行价格区间，累计投标询价确定发行价格。2006 年起，采用了新股发行现金申购制度。

知识点 305（P111-113）：股票上网发行资金申购程序。

□上海每一申购单位为 1000 股整数倍，数量不超过 9999.9 万股（1 亿少 1000 股）， 深证为 500 股整数倍，数量不超过 999 999 500 股（10 亿少 500 股）。同一账户多次申购的，除第一次申购外，其余均视为无效申购，新股申购一经确认不得撤销。每一有效申购单位配一个号，所有配号按时间连续配号。要有足额的资金用于申购的资金交收。 □在申购流程上：

1、T+0（申购当日），投资者申购。

2、T+1 日，申购资金冻结、验资及配号。（1）当有效申购量小于发行量时，所有申购均认购股票（中国还没出现过）（2）当大于发行量时，摇号抽签。。

3、T+2 日，摇号抽签、中签处理。

4、T+3 日，申购资金解冻。

5、结算与登记。

发行人应在网上发行申购日一个交易日之前刊登网上发行公告。可以进行网上发行数量与网下发行数量（机构投资者网下配售）的回拨，但应在网上申购验资当日通知交易所。

网下发行结束后，中国结算公司 2 个交易日完成登记。增发新股与新股网上发行申购基本相同。

知识点 306（P114-116）：分红派息。

□分红派息是上市公司向股东派发红利和股息。形式主要有现金股利和股票股利两种。 □1、上海 A 股现金股利派发日程安排。

（1）T-5 日前（注意这里的 T 日为公告刊登日），申请材料送交中国结算公司。

（2）T-3 日前，中国结算公司核准答复。

（3）T-1 日前，向交易所提交公告申请。证券发行人应在确定的权益登记日 3 个交易日前，向交易所申请信息披露。

（4）T 日为公告刊登日。

（5）T+3 日为权益登记日。

（6）T+4 日为除息日。

（7）T+8 日为发放日（权益登记日后 5 个交易日）。

□ 2、上海 B 股现金红利派发日程安排（多了一个最后交易日）：

（1-4）T 日前四项流程都一样

（5）最后交易日为 T+3 日

（6）权益登记日为 T+6 日