并购重组培训资料(4)

并购重组培训资料

全流通下通过二级市场举牌和“敌意收购”大大增加；“两低一高“（第一大股东持股比例、持股市值偏低而净资产收益率又高）的上市公司最易成为收购目标。

案例：“茂业系”举牌渤海物流、商业城和深国商

“宝安系”重出江湖，举牌深鸿基和羚锐股份

2.《上市公司重大资产重组管理办法》（2008年5月18日起实施，证监会令 第53号）

《重组办法》的主要创新之处：

（1）审核制度的调整

《重组办法》将之前《关于上市公司重大购买、出售、臵换资产若干问题的通知》（简称105号文，已废止）规定的“始终审核备案制”改为“事后核准制” 新规定的重组流程：董事会决议、股东大会决议、证监会审核、实施

（2）取消长期连续停牌制度，目前最长可以停牌30天。

（3）取消与证监会的预沟通制度 以股东大会作出重大资产重组决议为时间界限，交易所与证监会分工合作：之前由交易所对重大资产重组预案进行形式审查；之后由证监会上市部并购一处和并购而出对重大资产重组中法律问题和财务问题进行审核，必要时提交并购重组委审议。

（4）重大资产重组的主要流程