A.资本市场法律体系逐步完善

B.股权分置改革

C.证券公司综合治理

D.加强机构投资者发展

【答案】ABCD

【例题10·多选题】中国证券市场对外开放的层次包括()。

A.在国际资本市场募集资金

B.逐步开放国内资本市场

C.完全开放国内企业投资境外资本市场

D.完全开放国内个人投资境外资本市场

【答案】AB

第二章股票

大纲要求：

掌握股票的定义、性质、特征和分类方法;熟悉普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征。

熟悉股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的不同含义与联系;掌握股票的理论价格与市场价格的联系与区别;掌握影响股票价格的主要因素。

掌握普通股票股东的权利和义务;掌握公司利润分配顺序、股利分配原则和剩余资产分配顺序;熟悉股东重大决策参与权、资产收益权、剩余资产分配权、优先认股权等概念。

熟悉优先股的定义、特征;了解发行或投资优先股的意义;了解优先股票的分类及各种优先股票的含义。

掌握我国按投资主体性质划分的各种股份的概念;掌握国家股、法人股、社会公众股、外资股的含义;掌握我国股票按流通受限与否的分类及含义;熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、红筹股等概念。

熟悉我国股权分置改革的情况。

第一节股票的特征与类型

一、股票概述

(一)股票的定义

股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。股票应载明的事项主要有：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票，应当标明“发起人股票”字样。

(二)股票的性质

1.股票是有价证券。持有有价证券，一方面表示拥有一定价值量的财产，另一方面也表明有价证券持有人可以行使该证券所代表的权利。股票具有有价证券的特征：第一，虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券;第二，股票与它代表的财产权有不可分离的关系。

2.股票是要式证券。股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。

3.股票是证权证券。证券可分为设权证券和证权证券。设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。

4.股票是资本证券。股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。股票独立于真实资本之外，在股票市场进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。

5.股票是综合权利证券。股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。股东权是一种综合权利，股东依法享有资产收益、重大决策、选择管理者等权利。

(三)股票的特征

1.收益性。是最基本的特征。股票的收益来源可分成两类：一是来自于股份公司。二是来自于股票流通。

2.风险性。股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离程度。风险不等于损失。

3.流动性。判断流动性强弱的三个方面：市场深度、报价紧密度、价格弹性(恢复能力)。

4.永久性。是指股票所载有权利的有效权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。

5.参与性。是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。

二、股票的类型

(一)普通股票和优先股票

按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。

1.普通股票。普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通的股票