第三章流动负债筹资决策

第三章 流动负债筹资决策 第一节 自然筹资

自然筹资主要包括商业信用筹资和应付费用筹资 信用分为银行信用和商业信用 一、商业信用筹资 （一）商业信用的概况 （二）商业信用的主要形式 （1）应付账款 （2）应付票据 （3）预收货款 （三）商业信用的条件 （1）预付货款

（2）按全部货款付款，无现金折扣 （3）按全部货款付款，但早付有折扣 （四）商业信用筹资成本与决策 1.筹资成本

（1）“免费”信用筹资 （2）“有代价”信用筹资

放弃现金折扣成本

现金折扣百分比360

1－现金折扣百分比信用期限－折扣期限

2.筹资决策

（五）商业信用筹资的优缺点

二、应付费用筹资 第二节 商业汇票筹资 一、商业汇票概况 1.概念

商业汇票是购销双方按购销合同进行商品交易，延期付款而签发的、反映债权债务关系的一种信用凭证

2.种类

（1）商业承兑汇票 （2）银行承兑汇票 3.承兑形式

商业汇票承兑期限由交易双方商定，一般为1~6个月，最长不超过9个月。

二、商业汇票的贴现

贴现利息 汇票金额×贴现率×贴现期贴现所得额 汇票金额－贴现利息

汇票金额（1－贴现率×贴现期）

第三节 银行短期借款筹资

一、银行短期借款的种类 1.担保借款 （1）保证借款 （2）抵押借款 （3）质押借款 2.信用借款 3.票据贴现

二、短期借款的信用条件 1.信用额度 2.周转信贷协定 3.补偿性余额

实际利率

借款名义利率

1－补偿性余额比例

4.借款利率

三、短期借款利息的支付方法 1.收款法 2.贴现法 3.加息法

四、短期借款筹资的特点

第四节 短期筹资方式 一、短期融资券

短期融资券是由企业发行的一种以融资为目的、直接面向货币市场投资者，发行的无担保的短期商业本票。

（一）短期融资券概念 （二）短期融资券种类 1.按照发行主体 （1）金融企业融资券 （2）非金融企业融资券 2.按发行方式

（1）间接销售的融资券 （2）直接销售的融资券 3.发行和流通范围 （1）国内融资券 （2）国外融资券 （三）短期融资券的发行 （四）短期融资券优缺点

二、应收账款融资 （一）概念 （二）种类 1.应收账款贴现 2.应收账款抵押与质押 3.应收账款让售 （三）特点 三、存货担保融资 （一）概念 （二）特点 （三）应用