银行信息化(5)

杯子就满了。反过来呢？如果这个杯子先填入了沙子，与第一个杯子里等量的石头就放不进去了，因为体量、顺序和结构都不对啦。

我觉得这是一个金融生态问题。有人说银行遇到了存、贷、汇的全面冲击，其实不完全是这样，金融服务的对象应该是按照客户来分。在公司金融、金融市场和多元化经营领域，我认为互联网公司、P2P很难渗透，因为这里有很高的能力和技术门槛，有很高的资本金和流动性要求，有很强的监管壁垒。在个人金融方面，它有相当大的脱媒成分，比如信用卡的线上收单、活期存款、理财产品的销售。这种冲击就像杯子里沙子对石头缝隙的填充，我觉得并不是坏事，它是告诉银行你不应该再睡觉了，你躺着吃利差的日子已经结束了，西方很早就结束了。

我觉得这个时代，对银行来说还是好时代，大家不要把银行想得太暴利，银行的利润还是来自于扎扎实实的经营，来自于服务实体经济。只是银行有那么大的体量，容易被诟病。我们网上银行一年做了106万亿，余额宝1千多亿，这是零头的零头，不可比。规模不可比，经营文化和风险偏好也不可比，只是互联网在效益和成本上有优势。在“小而美”的创新和快速响应客户需求，在以极低成本的满足客户体验方面，确实比银行做得好，这一点应该认账，就是投入不一样，大家要看到他们的偏好的不同。我并不认为别人抢了我的饭碗，我的饭碗还是端得挺稳，只是我希望这个饭里多一点豆子，吃得更香。

银行独自打造互联网入口不太可能

那么在抢入口的竞争上，银行存不存在要跟他们单刀直入或者是竞争的格局，或者说是竞争，还是共存，还是合作呢？在互联网上，大家都知道流量为王，入口就是流量最大的访问点。电商的入口在天猫，搜索的入口在百度，娱乐的入口在腾讯，金融的入口在哪儿呢？似乎余额宝也算不上金融的入口。我跟余额宝的周晓明聊，他就说我这半年积累了4千多万客户，1千多亿的余额，挺让人羡慕的。我说确实挺让人羡慕的，因为你的客户不用面签。他们改变的不是货币基金这个产品本身，改变的是销售渠道，捆绑支付宝账户是最大的流量来源。余额宝有没有风险，央行的一位司长曾说，如果把活期利息和投资收益相比的话，投资就是有风险的。西方在若干年前，Paypal也存在过像余额宝这样的产品，后来又湮灭了。 中国还处在利率相对保护的阶段，中国的利率远远高过美国，这是从存款利率来讲。像货币基金这样的定息收益产品，它跟开放式基金或者是股票这些权益类投资产品相比，货币基金类产品在目前是有空间的。但如果是刺激经济要降息了，很可能定息收益产品收益下滑，货币基金不再有今天这么强的吸引力，这个模式就不存在了。余额宝的成功是特定时期、特定入口的成功，很难复制。不是所有基金公司都可以像天弘一样做一个余额宝出来。但是很多银行是可以做余额宝出来的。比如建信基金和建行电子银行做的，可能收益比它还高。我想说的观点是这是一个生态，不是你死我活的竞争。大姑娘也好，中年妇女也好，各有各的美，只是看欣赏者的角度。

从入口来讲，金融入口看起来有两个，一个是银行的网站，就是你登录网银或者是手机银行，享受你持有这个银行银行卡的一站式金融服务。另外一种就是像搜索、电商或者微信