货币金融学第四章 - 副本

货币金融学

第4 章 金融体系

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第4章

金 融 体 系

主要问题·金融体系的构成、结构、功能、分类 金融体系的构成、结构、功能、 ·主要的资本市场和货币市场 ·金融中介机构的功能与种类 ·政府和准政府金融机构 ·对金融体系加强管理的原因 ·国内外对金融体系管理的机构和内容

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重要术语金融体系 金融市场 金融中介 直接融资 间接融资3

一级市场 二级市场 货币市场 资本市场

商业性金融机构 政策性金融机构 国际金融机构

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4.1 经济与金融体系4.1.1、 4.1.1、金融体系的地位 经济的基本作用是分配稀缺资源，如土地、劳动 力、技术、资本等，这个过程被称为资源配置。 在经济体系中运作的市场基本上有三种类型：要 素市场、产品市场和金融市场。4

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产品市场产品和服务的交换

生产单位主要是企业与政府

金融市场资金、金融服务、收 入、金融资产等的流动

消费单位主要是居民

要素市场生产要素的流动5

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从要素市场中获得的收入并不是全部都用于消费，居 民获得的税后收入的一部分被用于个人储蓄。 金融市场把吸收到的储蓄融通给个人与企业——它们 需要用于支付的资金超过了其当前收入所提供的资金。 在许多国家，金融市场是金融体系的中心，它吸引、 分配储蓄，并确定利率与证券的价格。 作为储蓄而存放的大部分资金通过金融市场流动，以 支持政府、企业与居民的投资。 金融市场在储蓄向投资转化过程中的作用对于经济的 健康发展并保持活力是非常必要的。6

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金融体系是有关资金的 集中、流动、分配和再分 配的一个系统。

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4.1.2 金融体系的构成金融体系由资金的流出方(资金盈余单位)和流入 方(资金短缺)、金融中介机构和金融市场，以 及对这一系统进行管理的中央银行和其他金融监 管机构共同构成。 金融中介是指那些主要业务是提供金融服务和产 品的企业，包括银行、投资公司和保险公司等。 他们的产品包括存款、贷款、基金及保险合约等。8

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金融市场

证券交易所

股票、债券和 外汇的柜台交 易市场，或称 场外市场

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4.2 金融体系的结构4.2.1 资金的流动 1.盈余单位和赤字单位 在任何一个经济体系中，都会有—些资金盈 余单位(surplus units),同时又有一些资金 短缺单位(deficit units)。它们可以是个人、 家庭或者企业，也可以是政府。

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例如： 一个刚参加工作的年轻人， 想买一套房子，他大概会觉得 手头的钱不够；而一对中年夫 妇，正

在积攒一笔钱，准备将 来供他们的孩子上大学。前者 是一个资金短缺单位，后者则 是一个资金盈余单位。11

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又如： A企业去年获得了一笔丰厚的利润， 但目前却没有发现什么好的投资机会， B企业发现了一个诱人的商机，却苦于 没有足够的资金。于是A企业便是一个 资金盈余单位。而B企业是一个资金短 缺单位。

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2. 资金流动的意义 资金盈余单位和资金短缺单位之间存在着合 作的可能。也就是盈余单位可以以一定的条件把 暂时不用的资金交给短缺单位去使用，并获得相 应的回报。这就是所谓的金融，即资金盈余单位 这就是所谓的金融， 这就是所谓的金融 和资金短缺单位之间的资金融通。 和资金短缺单位之间的资金融通。这对资金融通 的交易双方都是有利的。

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2. 资金流动的意义首先，对于借人资金的一方来说，通过借入急需的资金， 可以更为有效地安排自己的生产和消费。 其次，对于资金的贷出方来说，如果他不把闲置的资金 贷放出去，而是放在自己手里，就不可能从中获得任何 收益。反之，如果能将钱借给急需资金的人去使用，获 得资金的一方将会为他所提供的方便支付一定的报酬， 因而本来无收益的资金就变成了能够生息的资产，这对 资金的贷出方显然是有利的。14

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2. 资金流动的意义 最后，资金盈余单位的钱可能是比较分散的，任 何一个盈余单位都无力单独进行大的投资。通过 资金融通，可以把这些分散的资金集中起来，从 而进行许多有利可图的大项目，达到经济学中所 说的规模效应。

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3. 资金流动的渠道

市

场

盈余单位 中介机构16

短缺单位