广东省城镇居民消费函数的实证分析——基于1980—2008年实际数据的协整检验

本文应用协整理论对广东省城镇居民的消费函数构建了一阶差分误差修正模型,并运用1980—2008年的实际数据进行了实证分析。通过选取了影响消费的诸多指标,计量分析了影响广东省城镇居民消费的诸多因素。结论表明：从长期来看,影响广东省城镇居民消费的最重要的因素还是持久性收入,而且上一期的消费对本期的消费具有较大的负影响,而实际利率水平和广东省通货膨胀率对城镇居民消费也

卢楠：广东省城镇居民消费函数的实证分析

区域经济

广东省城镇居民消费函数的实证分析基于 1 8 2 0 9 0 0 8年实际数据的协整检验卢楠

(暨南大学经济学院，广东广州 50 3 ) 162[摘要]本文应用协整理论对广东省城镇居民的消费函数构建了一阶差分误差修正模型，并运用 18-20 90 08年的实际数据进行了实证分析。通过选取了影响消费的诸多指标，计量分析了影响广东省城镇居民消费的诸多因素。结论表

明：从长期来看，影响广东省城镇居民消费的最重要的因素还是持久性收入，而且上一期的消费对本期的消费具有较大的负影响，而实际利率水平和广东省通货膨胀率对城镇居民消费也是有着微弱的负影响，但是预期价格水平对居民的消费则起了推动作用。

[关键词]消费函数；协整理论；误差修正机制；城镇居民[图分类号] F2中 16[献标识码]A文 [文章编号] 10 63 (00 9 09 0 05— 42 21 )3— 07— 3民人均可支配收入。 名义利率 NR:是以中国人民银行一年期居民存款 I利率为基础，由于部分年份中利率水平进行了多次调整，

1引言 自恩斯在《凯就业、利息和货币通论》中就提出了消费是绝对收入的函数，从此消费函数一直都是经济学者研究的重大问题，并有杜森贝利提出的相对收入假说，密尔顿 弗里德曼提出的持久收入假说，莫迪利安尼等提出

故我们对这些利率进行了加权平均。 实际利率 RR:是以名义利率进行了信息处理过后再 I减去广东省城镇通货膨胀率所得到的值。 通货膨胀率：是以 17为基础的广东省居民消 98年

的生命周期假说，霍尔提出的理性预期生命周期假说等。 而在此基础上进行的计量模型研究和分析都是假定了数据的平稳性，而实际上得到的数据多为非平稳性的，故此产生了很多的谬误回归，由恩格尔一格兰杰 ( n l Eg e—G a g rn -e)提出的协整概念发展出来的协整理论和误差修正模型 r

费价格指数的年度增长率。 预期价格水平 P:以上一期广东省城镇居民消费价格作为居民预期价格水平。 首先我们先对以上数据进行单整性的检验，里采用扩这展的 Dce— ue A F)检验对城镇居

民 1 0 -08 i y Flr( D k l 9 -20年 8-的收入、消费等数据进行 A F D检验，所得如下：1 8 - 20 9 0 -08年本文所选指标数据的 AD F检验结果表变量检验类(,t}) c, lC ( nS c,t, )一1 18 9— . 7 24 . 0 67不平稳 3 . 4 O 8 3 5 44 2 137 ll n, ( c,t, )一14 13— . 7 24 19 77 不平稳 2 . 3 1 3 5 44 . 80 0 Nl (,0,1一18 6 2— . 67 7 17 13不平稳 R c ) . 6 7 5 2 9 7 6 . 8 8 1 RR I ( C,0, )一10 5 7— . 67 7 18 42 不平稳 2 . 7 05 2 9 76 . 2 10 ( e,0, )一 . 8 3 3— . 67 7 . 80 9不平稳 0 0 4 7 7 2 9 76 0 6 3o P ( c,0, 一 . 5 30 0) O 9 1 8—2 9 l5 14 78 不平稳 . 7 83 . 6 88 AL C ( n S c,0,2一 . 7 o l一2 97 6 2 o 85 平稳 ) 3 0 7o . 67 7 . 69 0 AL Y ( n c,0, )一 . 9 63 2 2 9 04—2 97 6 17 78 平稳 . 67 7 . 64 6 NR ( I c,0, )一 . 7 57 2 3 2 5 5—2 97 6 17 34 平稳 . 67 7 . 32 4 RR (,0, ) f c 2一3 14 3—29 7 6 17 88平稳 . 57 3 .6 7 7 .7 2 9△ (,0, ) C 7一2 15 5一19 3 5 1 87 0平稳 . 59 0 .5 8 8 .3 16

(C E M)很好地解决了谬误回归这一问题，成为了经济分析和预测的主要的方法。

改革开放以来，东省的经济发生了翻天覆地的变化，广 成为全国经济最重要的支撑，广东省人民生活水平不断提高。而据广东省统计局得到的数据表明，广东省城镇人口

A F值 D

临界值

D检验结论 W

比例在 2年内翻了三倍，而到了 20年，广东城镇常住 5 08人口比重为 6.7, 33%远高于全国 4.8 56%的平均水平，而城镇居民的消费则是广东省居民消费的主力，也是推动广东省经济发展的三驾马车之一。所以笔者也希望能在前辈们研究的基础上，广东省城镇居民人均

消费和人均可支对配收入及其他主要影响广东省城镇居民人均消费的因素方面进行考虑，构建出广东省城镇居民消费函数的模型，运用 18—20年的实际数据得到最后的实证分析。 92 08

2广东省城镇居民消费函数模型本文构造的广东省城镇居民消费函数模型所选择的指标分别为：

△P ( c,0,1一3 1 16—29 6 6 19 7 5平稳 ) . 63 3 .7 2 3 . 18 8注：C t和表示带有常数项和趋势项，表示采用的滞后阶数；此 A F D

消费额 c S:是以 17年价格水平计算的广东省城镇 98居民人均消费支出。

检验选择的是显著水平为 5的临界值。%资料来源：根据《国统计年鉴》《中，广东统计年鉴》,中国人民银行网站、国家统计局网站有关数据整理得到。

收入 y:是以 17年价格水平计算的广东省城镇居 98

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