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企业债、公司债基本情况及2008年3月

发行工作事项介绍

地传

址：真：

北京市西城区月坛南街甲1号东方亿通大厦4层(100045)010-68059099

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企业债券、公司债券基本概念 发改委《国家发展改革委关于加快企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》规定： 企业债券， 是指企业依照法定程序公开发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括依 照公司法设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券 证监会《公司债券发行试点办法》规定： 公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券 央行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》规定： 非金融企业债务融资工具(简称债务融资工具),是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场发 行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 从广义上讲，企业债券包括公司债券和短期融资券；在西方资本市场上，企业债券和公司债券就无本质区别；在我国 债券市场上，由于历史原因，证监会审批的公司债券(上市公司发行) 和发改委审批的企业债券和公司债券(以项目融资为需 求的非上市公司和企业发行)有所分离

证监会审批的 公司债券

依公司法设立的公 司发行的公司债券

发行主体：试点期间限于在深沪两市上市的股份 有限公司和海外上市的股份有限公司 融资需求：无严格规定 发行主体：依公司法设立的非上市股份有限公司、 有限责任公司、集团有限公司 融资需求：以项目融资为主要需求

一般意义上 的公司债券

依公司法设立的公 司发行的公司债券 发改委审批的 债券其他企业发行的企 业债券

发行主体国有企业(例如国家电网、铁道部等) 和其他企业 融资需求：以项目融资为主要需求

一般意义上 的企业债券

附注：发改委审批的企业债券既包括一般意义上的企业债券，又包括一部分一般意义上的公司债券

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目录第一部分第一章第二章 第三章

企业债券基本情况和发行工作事项介绍企业债券发行条件企业债券融资工作流程 企业债发行情况

第二部分第一章 第二章 第三章

公司债券基本情况和发行工作事项介绍公司债券发行条件 公司债券融资工作流程 公司债发行情况

第三部分

债券走势判断

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第一部分 企业债券基本情况和发行工作事项介绍

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第一章

企业债券发行条件

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企业债发行依据主要法规

企业债发行主要受《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和 国证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于推进企 业债券市场发展、简化发行核准程

序有关事项的通知》(发改财金 [2008]7号)等法律规定的约束。

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企业债券融资的发行条件发行人申请公开发行企业债券，必须是中国境内具有法人资格的企业，必须满足《公司法》、 《证券法》、《企业债券管理条例》以及国家发展与改革委员会有关文件、条例的规定。《企业债券管理条例》规定： 企业规模达到国家规定的要求； 企业财务会计制度符合国家定； 具有偿债能力； 《证券法》第16条规定： 股份有限公司净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司 净资产不低于人民币6000万元； 累计债券余额不超过公司净资产40%; 最近三年的平均可分配利润足以支付企业债券一年的利息； 筹集的资金投向符合国家产业政策； 债券的利率不得超过国务院规定的利率水平； 国务院规定的其他条件。 《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》规定： 将先核定规模、后核准发行两个环节，简化为直接核准发行一个环节； 累计债券余额不超过企业净资产(不包括少数股东权益)的40%; 企业债券融资规模不得超过项目投资总额60%;用于收购产权(股权)的，比照该比例执行；用于调整债务 结构的，不受该比例限制；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%; 已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；4

企业经济效益良好，发行企业债券前 连续三年盈利； 所筹资金用途符合国家产业政策。

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企业债募集说明书

“7号文”规定的企业债募集说明书格式第一条 债券发行依据 第二条 本次债券发行的有关机构 第三条 发行概要 第四条 承销方式 第五条 认购与托管 第六条 债券发行网点 第七条 认购人承诺 第八条 债券本息兑付办法 第九条 发行人基本情况 第十条 发行人业务情况 第十一条 发行人财务情况 第十二条 已发行尚未兑付的债券 第十三条 筹集资金用途 第十四条 偿债保证措施 第十五条 风险与对策 第十六条 信用评级 第十七条 法律意见 第十八条 其他应说明的事项 第十九条 备查文件

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第二章

企业债券融资工作流程

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企业债项目运作流程一览图 根据以往企业债券的审批情况和运作经验估计，整个债券发行过程应大概在3个月左右。第1月1 2 3 4 5

第2月6 7 8 9

第3月10 11 12

计划决策阶段确定中介机构 尽职调查 …… 此处隐藏：3451字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……