伊利集团2010年财务报表分析(8)

三、财务指标分析

（一）企业偿债能力分析

1、 短期偿债能力分析

1）企业营运资本的分析:

从上表的数据可以看出：

（1）期初流动资产6831285422.89元，流动负债9037426349.87元，营运资本为-2206140926.98元。从相对数看，营运资本的配置比率为-32％（营运资本／流动资产），流动负债提供流动资产所需资金的132％，即l元流动资产需要偿还1.32元的债务。

（2）期末流动资产7557612592.26元，流动负债10198499983.84元，营运资本-2640887391.58元。从相对数来看，营运资本的配置比率为-35％，即l元流动资产需要偿还1.35元的债务，偿债能力比上年降低了。

（3）期末与期初相比，流动资产增加726327169.37元（增长10.6％），流动负债增加1161073633.97元（增长12.9％），营运资本减少434746464.60元（减少2.3％）。由于流动负债的增长超过流动资产，使得债务的“穿透力”增加了，即偿债能力降低了。 2）企业流动比率的分析：

流动比率=流动资产 / 流动负债

期末伊利集团流动比率=7557612592.26/10198499983.84

=0.741