企业债券信用评级报告

时间：2025-06-14

企业债券信用评级报告

发债主体

天津港（集团）有限公司是由原天津港务局于2004年改制

成立的大型国有独资有限公司。截至2008年12月31日，公司

注册资本361,247.2万元，法定代表人于汝民，注册地址天津市

塘沽区新港二号路35号。

公司经营范围包括货物装卸搬运、货物中转联运；仓储、驳

运、客货运输服务；理货商品包装；物资供销；工具制造、码头、

库场及房屋、机械设备租赁和劳务服务等。截至2008年12月

31日，天津港集团拥有2家全资子公司、26家控股子公司，其

中包括下属1家上市公司——天津港股份有限公司（证券代码：

600717），天津港集团持有天津港股份有限公司56.81%的股份。

截至2008末，公司共拥有生产性泊位128个，其中万吨级以

上泊位75个，设计吞吐能力30,904万多吨；集装箱泊位21个，

1设计吞吐能力905万TEU。2008年，公司货物吞吐量位居全国第

3位，全年完成货物吞吐量35,593万吨，集装箱吞吐量850万TEU，

同比增长15.0%和19.7%。

截至2008年末，公司资产总额496.08亿元，负债总额260.46

亿元，所有者权益165.22亿元，少数股东权益70.40亿元，资产

负债率52.50%。2008年公司实现主营业务收入119.21亿元，利

润总额13.64亿元，经营性净现金流27.14亿元。

发债情况

本期债券概况

本期债券拟发行人民币50亿元，分为5年期和7年期两个品

种，其中5年期的基本发行规模为30亿，7年期的基本发行规模

为20亿，并在两个品种之间设立回拨机制，最终发行品种的期限

和规模将根据发行时的市场情况确定。本期债券面值100元，平

价发行，采用固定利率，单利按年付息，不计复利，逾期不另计

息。

募集资金用途

本期债券募集资金中的10亿元拟用于偿还商业银行贷款，10

亿元拟用于补充公司营运资金，其余30亿元将用于30万吨级原

油码头工程、防波堤延伸工程、天津港国际邮轮码头工程、东疆

港区亚洲路、美洲路（南段）地基处理及完善工程、东疆港区东

海岸一期地基加固工程、东疆港区南部雨水一期工程、东疆港区

东海岸一期防波堤工程和东疆港区物流加工区一期及东海岸配套

围埝工程等八个项目的建设（见表1）。

TEU是英文Twenty-foot Equivalent Unit的缩写,是以长度为2O英尺的集装箱为国际计量单位，也称国际标准箱单位或标箱。通常用来表示船舶装载集装箱的能力，也是集装箱和港口吞吐量的重要统计、换算单位。

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表1 本期债券募集资金投资项目表（单位：亿元）

项目名称

30万吨级原油码头工程

防波堤延伸工程

天津港国际邮轮码头工程

东疆港区亚洲路、美洲路（南段）

地基处理及完善工程

东疆港区东海岸一期地基加固工程

东疆港区南部雨水一期工程

东疆港区东海岸一期防波堤工程

东疆港区物流加工区一期及东海岸

配套围埝工程

合计

资料来源：公司提供公司投资金额 100,019.0079,010.00117,452.0028,000.60108,713.0031,721.2643,466.0075,990.00584,371.86拟使用本期债券募集资金 30,000.0045,000.0070,000.00

15,000.0060,000.0015,000.0025,000.0040,000.00300,000.00批准文件发改交运[2005]2394号发改交运[2006]2329号津发改许可[2008]180号津发改许可[2008]247号津发改许可[2007]79号津发改许可[2007]149号津发改许可[2007]208号津发改许可[2006]274号

经营环境

近年来港口行业随着我国国民经济和对外贸易持续发展而

保持了良好增长势头；尽管2008年以来我国国民经济及对外贸

易增速放缓，港口相关业务短期内增速下降，但我国经济增长的

长期趋势没有改变，港口行业仍将有望保持稳定增长

港口行业与社会经济之间有着紧密的相互作用关系，港口的

发展取决于因社会经济发展所导致的商品贸易增长及其带来的货

物运输量需求，经济增长率、商品贸易增长率与港口吞吐量的增

长有较高的相关性。

2003～2007年，我国国内生产总值（GDP）保持了每年10%

以上的高速增长。同期，我国进出口贸易发展迅速（见图1）。

图1 2002～2008年我国进出口贸易情况（单位：亿美元）