艾略特波浪理论 PPT

艾略特波浪理论主讲老师：王恩文 现任；话股点金研发中心总监、官方博客 http:///xgyx 技术交流QQ: 技术交流QQ: 511698871(非诚勿扰) 511698871(非诚勿扰)

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波浪理论简介波浪理论是技术分析大师艾略特总结发明的价格趋势 分析工具，他认为不管是股票、外汇还是其它商品的价 格波动，都与大自然的潮汐、波浪一样，一波连着一波、 一浪跟着一浪，周而复始，具有相当程度的规律性，展现 出周期循环的特点。投资者可以根据这些规律性的波动预 测价格未来的走势，并选择恰当的买卖策略。 波浪理论是以周期为基础，他把大的运动周期分成时 间长短不同的各种周期，并指出：在一个大周期中可能存 在的一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期， 每个周期无论时间长短都是由上升(或下降)的5 每个周期无论时间长短都是由上升(或下降)的5个过程 和下降(或上升)的3 和下降(或上升)的3个过程组成，每个过程又称之为波 浪。实际上波浪理论只有两种浪，即：推动浪和调整浪 (见下图)。

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波浪形态说明那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八 个浪各有不同的表现和特性： 第1浪： (1)几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部型态的 第一部分，第1浪是循环的开始，由于这段行情的上升出 现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力 量并不强大， 加上空头继续存在卖压，因此，在此类第1浪上升之后出 现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往很深； (2)另外半数的第1浪，出现在长期盘整完 成之后， 在这类第1浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第1 浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。

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波浪形态说明第2浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市 尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉 第1浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部 (第1浪起点) 时，市场出现惜售心理，抛售压 力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第2浪调整 才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向 型态，如头底、双底等。

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波浪形态说明第3浪： 第3浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上 升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长 的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常 出现传统图表中 的突破讯号，例如裂口跳升等， 这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非 常轻易地被穿破，尤其在突破第1浪的高点时， 是最强烈的买进讯号，由于第3浪涨 势激烈，经 常出现“延长波浪” 常出现“延长波浪”的现象。

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波浪形态说明第4浪：

第4浪是行情大幅劲

升后调整浪，通 常以较复杂的型态出现，经常出现“ 常以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜 三角形” 三角形”的走势，但第4浪的底点不会低 于第1浪的顶点。

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波浪形态说明第5浪： 在股市、外汇、黄金中第5浪的涨势 通常小于第3浪，且经常出现失败的情况， 在第5浪中，二，三类股票通常是市场内 的主导力量，其涨幅常常大于一类股(绩 优蓝筹股、大型股),即投资人士常说的 “鸡犬升天”,此期市场情绪表现相当乐 鸡犬升天” 观。

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波浪形态说明第A浪： 在A浪中，市场投资人士大多数认为 上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的 回档现象，实际上，A浪的下跌，在第5 浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格 走势背离或技术指标上的背离等，但由于 此时市场仍较为乐观，A浪有时出现平势 调整或者“ 调整或者“之”字型态运行。

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波浪形态说明第B浪：

B浪表现经常是成交量不大，一般而 言是多头的逃命线，然而由于是一段上升 行情，很容易让投资者误以为是另一波段 的涨势，形成“多头陷井” 的涨势，形成“多头陷井”,许多人士在 此期惨遭套牢。

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波浪形态说明第C浪： 是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大， 持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。 从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实 际上，由于其每一个上升/ 际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一 个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循 环， 即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当 繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸 浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划 分更加难以 界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。 界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。

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波浪理论的基本要点1)股价指数的上升和下跌将会交替进行，一个运 动之后必有相反运动发生。 2)推动浪和调整浪是价格波动的两个最基本形态， 推动浪与主趋势方向相同，通常可分为更低一级 的五个浪，即1 的五个浪，即1、2、3、4、5浪。调整浪与主趋势 方向相反，通常可分为更低一级的三个浪，分成 三个A 三个A、B、C小浪。 3)八个浪运动构成一个循环自然有形成波动的两 个分支。波浪可分为高一级的浪，也可以再分割 为低一级的小浪。

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波浪理论的基本要点1)股价、汇价的上升和下跌将会交替 进行，一个运动之后必有相反运动发生。 2)推动浪和调整浪是价格波动的两个 最基本形态，推动浪与主趋势方向相同， 通常可分为更低一级的五个浪，

即1 通常可分为更低一级的五个浪，即1、2、3、 4、5浪。调整浪与主趋势方向相反，通常可 分为更低一级的三个浪，分成三个A 分为更低一级的三个浪，分成三个A、B、C 小浪。

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波浪理论的基本要点3)八个浪运动构成一个循环自然有形成波 动的两个分支。波浪可分为高一级的浪，也可以 再分割为低一级的小浪。 4)1、3、5三个浪中，第3浪不可以是最短的 三个浪中，第3 一个波浪。 5)调整浪通常以三个浪的形态运行。 6)黄金分割神奇数字组合是波浪理论的基础。 7)经常遇见的回吐比率为0.382、0.5、0.618。 )经常遇见的回吐比率为0.382、0.5、0.618。 8)第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

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数浪的两条基本规则1)第三浪(第三推动)永远不允许是第一 至第五浪中最短的一个浪。在股价、汇价 的实际走势中，通常第三浪是最具有爆炸 性的一浪，也经常会成为最长的一个浪。 2)第四个浪的底部，不可以低于第一个 浪的浪顶。