论文定稿修改付荣军

发布时间：2024-11-08

浅析我国中小企业融资难问题及对策

摘要

改革开放以来，我国中小企业迅速崛起发展壮大。从中小企业为社会所做的贡献来

看，中小企业占全国企业总数的99%，创造GDP增长占60%以上，出口创汇占60%以上，

税收超过50%，提供的就业岗位达80%以上，在确保国民经济稳定增长、增加税收、缓

解就业压力、优化经济结构、扩大出口和转移农村剩余劳动力等方面的作用越来越重要。

但是自全球经济危机爆发以来，我国的中小企业便遭到了前所未有的冲击，中小企业的生存与发展面临着严峻的挑战，融资难问题已经成为严重制约着中小企业发展的瓶颈。

解决了融资难的问题，也就解决了中小企业的生存与发展难题。

首先，本文阐述了我国现阶段中小企业融资的现状。

其次，对我国中小企业融资难的状况进行客观分析。最后，根据对解决中小企业融资难的问题的分析提出自己对于解决这一问题的对

策。

关键词：中小企业，融资难，对策

Analyses of the small and medium-sized enterprise financing

difficulties and countermeasures

Author：Fu Rong Jun

Tutor：Niu Hong Li

Abstract

Since the reform and opening up, China's small and medium-sized enterprise

development and growth rapid rise. From small businesses of contribution for the society to

see, and small and medium-sized enterprises accounted for 99% of the total number of

enterprise, create GDP growth 60% above, export 60%, more than 50% tax, and provide

jobs to above 80%, to ensure the stable growth in the national economy, the tax increase,

relieve employment pressure, optimize economic structure and to expand exports and the

transfer of rural surplus labor, and other aspects of the functions are becoming more and

more important. But since the global financial crisis since the outbreak of the medium and

small enterprises in China begins to unprecedented impact, small and medium-sized

enterprise's survival and development face major challenges, difficulty in financing has

become seriously restrict the small and medium-sized enterprise development bottleneck.

Solve the difficulty of financing problems, also solve the middle and small enterprise's

survival and development problems.

First of all, this paper expounds the present situation of the financing of small and

medium-sized enterprises at present.

Second, the medium and small enterprises in China to financing objective analysis of

the situation.

In the end, based on the financing of small and medium enterprises to solve the difficult

problem of analysis for solving this put forward countermeasures.

Keywords: small and medium-sized enterprise, financing, countermeasures

一、绪论 .................................................................................................................................. 1

（一）课题研究背景及目的 ............................................................................................... 1

（二）国内外研究理论 ...................................................................................................... 1

（三）课题研究方法 .......................................................................................................... 2

（四）论文构成及主要内容 .............................................................................................. 2

二、我国中小企业融资的现状 .............................................................................................. 3

三、我国中小企业融资难的成因 .......................................................................................... 4

（一）我国中小企业自身存在弊端 ............................................... 错误！未定义书签。

（二）金融体系方面的原因 ............................................................ 错误！未定义书签。

（三）政府方面的原因 ...................................................................................................... 9

四、解决我国中小企业融资难的对策 .................................................................................. 6

（一）改善中小企业融资环境和拓宽中小企业融资渠道 ........... 错误！未定义书签。

（二）完善中小企业有关的金融体系和法律法规 ....................... 错误！未定义书签。

（三）完善宏观调控机制，加大中小企业融资的扶持力度 ....... 错误！未定义书签。

结论 ................................................................................................................................ 10

致谢 ................................................................................................................................ 11

参考文献 ................................................................................................................................ 12

一、绪论

（一）课题研究背景及目的

改革开放以来，我国中小企业融资难问题日益突出，而且随着经济的快速发展，这

一问题有日益严重的趋势，如何解决我国中小企业融资难问题已经成为涉及我国未来经

济持续健康发展的一项重要任务。本文从我国中小企业融资难的现状，剖析我国中小企

业融资难问题的成因。并就如何解决我国中小企业融资难问题作进一步的深入研究。

（二）国内外研究理论

融资是货币的借贷与资金的有偿筹集活动。包括银行贷款、金融信托、融资租赁、

有价证券的发行与转让。企业融资，是社会融资的基本组成部分，是指企业作为资金需

求者进行的资金融通活动。

学者孙艳平认为（2009）目前，我国大部分中小企业主要聚集在一些技术含量低、

劳动密集型的领域，相对于大企业，中小企业规模小、资信度低、可供抵押的资产少、

财务制度不健全、信息不透明度高，因而。我国中小企业普遍存在资金短缺融资渠道不

畅的问题，融资问题已经成为制约我国中小企业发展的“瓶颈”。

根据国外有关企业融资的理论，就以下两个方面对中小企业融资理论进行了

分析：（1）小企业是否存在信贷配给、程度如何以及关系型贷款之于小企业债务

融资的重要意义；（2）货币政策、金融自由化、银行业合并及结构调整等宏观经

济政策对于小企业融资的影响。认为目前国内的理论研究主要集中在中小企业融

资难的症结分析与融资渠道的选择上，今后研究的重点应放在如何构建适合国情

的中小企业融资体系上。

其次，Lopez-Gracia和 Aybar-Arias(2008)对中小企业的实证研究表明：企业的融资

策略受企业规模影响，中小企业一般以自有资金作为主要资金来源，但随着规模扩大，

借贷资金也将成为重要的融资方式。 Berger和Udell(2006)研究结果认为，英、美等国

的中小企业最重要的外部融资渠道仍是银行贷款，此外根据Bemanke和Blinder(1992)

研究结果：银行贷款在解决中小企业资金不足、融资困难方面起着重要的作用。罗伯特

*J*希勒（2008）认为我们必须重新构建我们的金融体系，使之建立在稳固的理论框架

之上。这个框架必须能长期保持稳定。同时，我们也必须依靠其他一些现有的金融机构

的帮助，比如银行、保险和证券，获得他们的专业支持。

最后，就如何解决我国中小企业融资难问题，许多学者都提出了自己的见解：学者

李东荣(2012)认为小微企业发展过程中资金供求缺口问题普遍存在，融资难问题是一个世界性的问题，破解小微企业融资难问题，是一项复杂的系统工程，需要金融机构、小微企业以及政府管理部门等多方共同努力。学者赵昌文（2011）解决当前中小企业融资困难问题，不能简单地依靠增加流动性总量，而需要通过实行结构性金融政策，进一步引导流动性的合理配置，缩小融资缺口。要通过继续实施稳健的货币政策，抑制通胀水平并以此减缓中小企业的融资压力。要通过实施结构性金融政策，鼓励金融机构加大对中小企业的金融支持。通过制定优惠的财政、税收政策加强对中小企业的财税扶持力度。短期内给予中小企业税收优惠可以减小中小企业财务成本，增强其内部积累能力，是惠及面广、见效较快的缓解中小企业困难的措施。同时，可以通过加大财政扶持力度缓解中小企业的融资困难。通过进一步拓宽中小企业的“股权融资”渠道以弥补“债权融资”的缺口。通过规范信贷市场特别是民间借贷市场，改善中小企业的融资环境。包括加大对民间借贷市场的规范力度，加强对部分大企业通过“转贷”形式、委托贷款形式对信贷资源的“再分配”行为的监管等。学者汤继强（2011）认为解决中小企业融资难政府要敢于担当！政府在解决中小企业融资问题时候要“甘为人梯”，要努力站在一个为企业服务、扶持中小企业发展的角度，出发点是在这里。政府需要不断地供应灵活而丰富的制度。我们希望能够把每个地方解决中小企业融资难问题的实践、探索，做一个有效的整合，上升到国家层面，制定出台一系列的新的方针政策，这样的话，中小企业的融资难就会得到更加有效的解决。我们坚信，中小企业一定会在国民经济的发展过程中，扮演越来越重要的角色，包括在转方式、调结构过程中所起的作用和贡献也会越来越大。

（三）课题研究方法

通过理论学习、到图书馆查阅文献、进行社会考察、参加实践、实验实习等方法，

并综合运用规范分析法和实证分析法相结合，定性分析和定量分析相结合的方法，对我国中小企业融资难问题进行分析，并提出相应的对策建议。

（四）论文构成及主要内容

目前，我国中小企业融资难问题已经相当严重，已经影响到国民经济的持续健康发

展。因此，研究中小企业融资难问题显得很有必要。本文将从三部分对我国中小企业融

资难问题进行论述。

首先，对我国中小企业融资难的现状进行分析,论述我国中小企业融资的宏观情况；

其次，分析我国中小企业融资难问题产生的成因；最后，提出解决我国中小企业融资难问题的对策。

二、我国中小企业融资的现状

我国中小企业普遍存在着融资困难的现状，具体表现在以下三个方面：

（一）融资成本高

企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。银行等金融机构在借贷时，考虑最多的是贷款资金的安全和效益。因此，在贷款政策上，中小企业不仅很难享受到国有大中型企业的优惠利率，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。在贷款方式上，银行等金融机构对中小企业大多采取抵押或担保方式贷款，这种方式不仅手续复杂，而且在寻求担保或抵押时，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷，这些都增加了融资的成本。

（二）融资结构不合理

融资结构是指企业取得资金的来源、组合及相互关系。中小企业由于资产规模小、

实力弱、管理落后，导致了企业的盲目融资。主要表现在以下方面：(1)我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资，外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做大做强。并且在外源性融资中，中小企业一般只能向银行申请贷款；(2)在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押或担保贷款为主；(3)在借款期限方面，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资进行

科技开发为目的申请长期贷款，则常常被银行拒之门外。

（三）融资渠道窄

中小企业的融资渠道主要有以下几条：一是内源融资；一是外源融资，其中又可分

为直接融资和间接融资。从内源融资来看，我国中小企业的现状不尽人意，一是中小企业分配中留利不足，自我积累意识差；二是现行税制使中小企业没有税负优势；三是折旧费过低，无法满足企业固定资产更新改造的需要；四是自有资金来源有限，资金难以支持企业的快速发展。因此，中小企业不得不把外源融资作为筹集发展资金的主要渠道，而间接融资是目前我国中小企业获取外源融资的主要手段。间接融资的主要媒介就是银行，但是由于中小企业市场风险大、企业倒闭率高、财务制度不健全、资信状况堪忧、缺乏足额的财产抵押等原因而使得银行比较广泛地存在着慎贷和惜贷现象。同时，金融对消费支持力度不够，消费信贷存在贷城不贷乡，贷富不贷穷，贷多不贷少等现象。凡此种种对中小企业融资的影响几乎是毁灭性的。

二、我国中小企业融资难的成因

我国中小企业融资问题的原因，分别来自于企业本身、金融体系与政府三个方

面。

（一）中小企业自身存在弊端

1.易受外部经营坏境影响

中小企业大多资产和经营规模小，发展趋向盲目，自身资金有限，抗风险能力差；

经营缺乏稳定性，产品单一且技术含量低，附加值低，市场潜力小。面对大型企业的挑战，他们往往缺乏竞争力，这一点使得中小企业的信用能力大打折扣，影响了企业的融资能力。

2.企业管理水平相对较低

与大型企业相比，不少中小企业仍停留在家族式管理层面上，缺乏高素质的管理人

员，未能形成一套科学的、制度化的管理体制。这种家族式经营，往往法定人、总经理、财务经理等重要管理岗位由家族成员包办，企业的所有权与经营权没有分离开来，经营决策围绕着家族某些成员的利益出发，独断专行，久而久之难免出现决策失误。甚至因

为某些意外情况，引发家族成员内部纷争，最终导致企业提前衰退。

3.中小企业信用意识较差

中小企业自身信用等级低，这是普遍存在的现象。由于中小企业的经营场所和人员

具有较强的流动性，存在法人代表变动频繁、经营规模小、固定资产少、流动资金少、资产流动和人员流动变化快、上下游企业不稳定等现象，导致中小企业不偿还贷款的可能性增大，信用评定结果不理想、信用等级普遍不高，使得银行等金融机构在为其提供融资服务时就不得不考虑他们的偿债能力。

4.中小企业融资人才缺乏

中小企业的经营规模决定了企业管理层人数少、知识类型单一，某一两个人的知识

体系毕竟有限，无法与大型企业庞大的管理人才相提并论。由于中小企业的家族式经营，企业拥有者必定想方设法将管理权控制于本家族内，因此中小企业的高级技术人员或高学历人才很难获得上升通道进入管理层，而大型企业的高级管理层常常能够在技术生产上、财务管理上、政策研究上分工明确、各司其职。中小企业融资人才的缺乏很大程度上制约了中小企业的融资方式和策略。

（二）金融体系方面的原因

1.银行惜贷严重

近几年来，银行信贷资金向“大城市、大企业、大行业”集中有进一步强化的趋势，而对于中小型企业则缺乏耐心，不能有效的和中小型企业建立良好的合作双赢关系，对中小企业总是存在“惜贷”现象。具体来说，商业银行现行银行信贷管理体制，考核与激励约束机制不利于小型企业获得银行贷款。且不注重培育有发展前景的中小企业，在一定程度上加重了中小企业融资困难。由于中小企业缺乏必要的会计报表和审计报告资料，银行无法对其进行信用等级评估，使银行把中小企业视为高风险贷款，过分强调了风险的防范和控制，忽视了对这些企业的贷款支持。这些都从客观上给中小企业放贷带来了一定的难度。

2.信用担保体系的不完善

我国从1999年才开始进行中小企业信用担保体系的工作试点，存在着担保机构不多，担保资金不充足，担保手续繁杂等诸多问题。而且，许多担保机构实行会员制，中小企业需要交纳一定的押金才能成为会员，增加了企业的融资成本，也增加了担保的难度。出于对自身利益的保护，银行则在中小企业的担保贷款问题上又比较谨慎。同时，

银行对抵押物的要求十分严格，目前国内银行一般偏好于房地产等不动产的抵押。而中小企业大多受经营规模所限，固定资产较少，土地房屋等抵押物不足，一般很难提供合乎银行标准的抵押品。

3.银企信息不对称和银行的不利选择

金融机构与中小企业存在着严重信息不对称的现象。我国中小企业数量多，质量良

莠不齐，银行等金融机构在无法充分了解贷款企业的真实情况下，为了避免逆向选择和道德风险的发生，对中小企业实行“信贷配给”，即要求比大企业更高的利率或其他较苛刻的条件，甚至拒绝提供贷款。

（三）政府方面的原因

1.缺乏完善的扶植中小企业发展的政策体系

在我国，长期以来，政府在资金、税收、市场开发、人才、技术、信息等方面一直给予国有大中型企业特殊的扶持，造成了中小企业市场竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。由于政府仍保留着计划经济的观念，国家扶持政策一直都在向大企业倾斜，使得尚未形成完整支持中小企业发展的金融政策体系。

2.市场体系和法制建设欠缺、司法缺乏公正

在扶持中小企业发展发面，我国相关的法律、法规很不完善。我国自2003年便实施的《中小企业促进法》，虽然以法律条文的形式为广大中小企业的发展、融资提供了保护和支持。但是该法在内容上相当原则，缺乏具体的优惠政策和措施，也缺少相应的配套法规和制度，最终导致政府对中小企业的扶持很多都没有落到实处。

3.政府对中小企业宏观政策导向不够

长期以来的“抓大放小”的改革战略和政策取向，使得对中小企业发展的扶持力度

不够。如对中小企业的发展道路缺乏政府指导；尚未建立起西方发达国家那样完善的资本市场体系，使我国中小企业缺乏上市融资的途径；资信调查体系发展缓慢，完善的中小企业信用担保体系还在筹备中，很大程度上限制了中小企业的融资活动。

三、解决我国中小企业融资难的对策

拓宽中小企业融资渠道，缓解中小企业融资困难，必须采取各种措施，多管齐下，

既要有效地解决中小企业自身诸多不足引起的融资矛盾，又要通过政府推动和金融部门

的支持，形成互动机制，才能从根本上缓解中小企业的融资压力。

（一）改善中小企业融资环境和拓宽融资渠道

1.融资外部环境的优化是中小企业融资制度创新包括信用环境及融资服务体系的

建设。首先，不断完善中小企业的信用系统建设，健全信用评审和授信制度。其次，建立健全中小企业融资服务体系，通过组建服务中心、商会、行业组织等机构，积极发展集信息、人力、财务、技术、设施为一体的综合体系，充分发挥其在中小企业融资中的积极作用，帮助中小企业提高融资能力。

2.中小企业在充分利用传统渠道﹑方式的同时，要努力拓展融资视野，开辟新的融

资渠道和方式。在融资渠道方面，企业既要依靠银行资金，而且还要利用好非银行资金，甚至大胆采用采取成本相对较高的私募基金和个人闲散资金。在融资方式方面，企业也要大胆开辟新途径，比如可以采用典当和商品融资新方式。其中典当就是将企业暂时不用的物品到有资金的银行机构﹑非银行机构﹑团体和个人进行质押，到期赎回的方式；商品贸易融资就是给基础商品的贸易提供金融服务，通过这种服务向商品生产企业或者消费者融通资金的新型融资方式。

（二）完善中小企业融资的有关金融体系

1.建立中小企业信用评价机构，健全信用制度

中小企业信用评价机构可由人行牵头，汇集商业银行、工商、经贸、司法、税务等部门，对中小企业的合同信用、质量信用、劳动信用、环保信用、纳税信用、司法信用及企业法定代表人个人信息进行全面评价，以解决在融资问题中的信息不对称以至产生“逆向风险”和“道德风险”。同时，建立中小企业信用评级制度，以信用等级作为判断贷款信用可信度的标准，并把企业的信用信息提供给银行等机构，也可减少商业银行贷款审查的难度和监督的成本，减少交易的相关费用。这是赢得金融机构和担保机构信任并获得项目资金筹措的一种有效手段。

2.建立和完善中小企业担保机构

我国信用担保体系是由一体两翼组成，该担保机构可以是政策性，也可以是盈利性的；可以由政府出资，也可以鼓励社会资本投资创办，也可以由政府和企业共同出资组建。在完善信用担保体系方面，应做到以下几点：首先，要多渠道筹集担保资金；其次，上级政府要设立再担保机构，进行业务监督和分担担保风险；最后，建立中小企业担保

机构协作组织，规范担保行业的行为，保障担保机构的合法权益。对该机构的设立与运行，政府应给予积极支持，减免相关税费，使其能更好的为中小企业融资担保。

3.放松市场管制，逐步推动利率市场化

从目前放宽对商业银行贷款利率浮动幅度的限制，过渡到最终由商业银行自主决定贷款利率水平，并允许对其所提供的便利服务收取合理的费用，以此来促进商业银行按效益与风险原则，不断增加对中小企业的信贷投放，实现资源配置的合理与优化，才能从根本上解决中小企业的融资难问题。

4.完善资本市场结构，建立多层次的市场体系

积极发展三板市场与产权交易市场。通过三板市场融资平台可使高成长性企业募集更多的社会资金，实现一大批中小企业的快速扩张。利用好三板市场，不仅可以解决企业发展流动资金的燃眉之急，还可以对相关企业进行并购整合，增强企业实力，拓展经济发展空间，从而带来我国经济总量的快速增长。而进几年来新兴的产权交易市场已成为风险投资服务体系中重要组成部分。大量达不到交易所上市要求的中小企业可以通过技术转让和产权交易等方式，利用产权交易所提供的多样化的融资手段来进行融资。

（三）完善宏观经济调控机制，加大中小企业融资的扶持力度

1.扩大政府对中小企业的金融扶持

发挥中央银行的“窗口指导”作用，疏通货币政策传导机制。人民银行要积极运用再贷款、再贴现等货币政策工具引导资金投向，促进中小金融机构增加贷款投放，满足中小企业的合理需求；要进一步扩大对中小企业贷款利率浮动的空间，体现“高风险、高收入”的原则，充分调动商业银行和企业的积极性；要拓宽中小企业融资的渠道，发展对中小企业票据融资业务，鼓励中小企业减少现款交易，增加票据交易，缓解资金供求压力；要加快金融体制改革步伐，建立多层次的金融服务体系，适应经济发展的各种金融需要。

2.加强政府的制度支持力度

要加强中小企业经营和融资的法律法规建设，改善企业融资环境，为中小企业的发

展提供基本的制度保障。国家应出台有关的法律法规，下大力气完善资本市场结构，建立多层次的市场体系，推出针对中小企业直接融资的新市场，从客观上逐步理顺相关机制，适当降低新市场中小企业发行上市的门槛。中小企业作为一个特殊群体，不应该作为大型企业的对等体分享社会资源，国家必须通过立法形式，为中小企业专门制定一些

扶持保护条例，为他们规范一个适宜的经营环境、构建一个平等的竞争保障体系，才能够促进中小企业健康发展。

3.对中小企业实行税收优惠

借鉴发达国家的经验，税收优惠有利于中小企业的资金积累和成长。我国新的企业所得税法从2008年起开始实施，从政策上扶持和鼓励中小企业开展技术创新。

4.宏观与微观调控应双管齐下

解决中小企业融资困难，要从微观和宏观两方面入手。在微观方面，中小企业应加

强自身的经营管理水平，强化企业的信用意识，改善自身的资信状况，建立良好的银企管理，为企业融资创造有利条件；在宏观方面，政府要着力解决目前中小企业普遍存在的土地和房产证件合法与有效问题，充分发挥政府和金融机构对中小企业融资支持与宏观调控的作用，从而引导中小企业健康有序地发展。

结论

综上所述，可以得出如下的结论及启示：

﹙一﹚不论从哪个角度分析，我国确实存在城乡居民收入差距扩大的现象。这种差

距是我们不得不正视的客观现实,它影响了和谐社会的建设以及共同富裕的实现,它更使得农民越来越成为弱势群体,成为我们国民经济发展的薄弱环节,因此,我们必须逐步缩小这种差距,实现城乡统筹、协调、健康地发展,最终实现共同富裕。

﹙二﹚我国城乡居民收入差距扩大的成因复杂，是多种因素作用的结果。历史因素，

经济体制改革方面的原因，政府对农业扶持和保护力度不够等多种因素都是造成我国城乡居民收入差距扩大的原因。

﹙三﹚缩小城乡收入差距的对策很多，我们应该从整个国民经济的运行着手，综合

运用多种手段来治理城乡收入差距过大。

我相信，随着种种治理手段的综合应用，我国的城乡居民收入差距会逐步缩小，国

民经济会持续健康发展。

致谢

这篇论文是在我的导师牛宏莉老师的精心指导下完成的。在我的学业和论文的写作

过程无不倾注着导师辛勤的汗水和心血，导师严谨的治学态度、渊博的知识以及对学术的执着追求对我产生了深刻的影响，使我深受启迪。从导师身上，我不仅学到了扎实、宽广的专业知识，也学到了做人的道理，这将积极影响我今后的学习、工作和生活。在此我要向我的导师致以最衷心的感谢和深深的敬意。其次，我要感谢牛宏莉老师、姜舒畅老师等对我的教育培养，他们悉心指导我的学习与研究，使我得以顺利完成毕业论文的撰写。在此，我要向诸位老师表示衷心的感谢；我还要感谢大学四年来所有的老师，为我打下国际经济与贸易专业知识的基础。另外，我还要感谢我的同学和朋友给予我的关心和帮助，正是因为有了你们的支持和鼓励，我的毕业论文才会顺利完成。最后，感谢学校四年以来对我的培养，感谢学校给我提供的成长环境，我将带着梦想坚定地走向未来。

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