基于DDMS模型的BDTI马尔科夫区制转换和持续期依赖特征分析

为探索国际原油运价在周期性波动过程中的区制转换和持续期依赖特征,采用具有持续期依赖特征的马尔科夫区制转换(Duration Dependent Markov Switch,DDMS)模型分析波罗的海原油运价指数(Baltic Dirty Tanker Index,BDTI)的波动规律.结果表明：BDTI具有明显的两阶段区制特征;国际原油运价指数由收缩期(扩张期)状态向扩张期(收缩期)状态的转换概率随着目前状态持续时间的增

第3 3卷第 1期21 0 2年 3月

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V0 . No.1 33 J Ma.2 2 r 01

型o S aga M rie n e i f hnhi a t i rt im U v sy

文章编号：62—99 ( 0 2 0 .0 60 17 4 8 2 1 ) 10 5—5

基于 D MS模型的 B T马尔科夫区制转换和 D DI持续期依赖特征分析蒋迪娜(上海海事大学经济管理学院，上海 2 10 ) 0 3 6

摘

要：为探索国际原油运价在周期性波动过程中的区制转换和持续期依赖特征，用具有持续期采

依赖特征的马尔科夫区制转换 ( ua o ee d n MakvS i h D MS模型分析波罗的海原油 D rt nD p n e t ro wt, D ) i c

运价指数 ( ai Dr akr ne,D I的波动规律 . Blc iyTn e Idx B T) t t 结果表明： D I B T具有明显的两阶段区制特征；国际原油运价指数由收缩期 (张期 )态向扩张期 (扩状收缩期 )态的转换概率随着目前状态持状

续时间的增长而不断增大；在相同的持续期水平下，收缩期状态向扩张期状态的转换概率超过扩张期状态向收缩期状态的转换概率； D I B T的非对称持续期依赖特征与国际原油运输市场的寡头垄断市场结构密切相关.

关键词：波罗的海原油运价指数；马尔科夫区制转换；续期依赖；非对称持中图分类号：U 9 .8 F 5 .;0 1 . 2 65 2; 525 2 16文献标志码： A

An l ss o a ko wic n u a i n d p n e c f a y i f M r v s t h a d d r to e e d n e oBDTI b s d o a e n DDM S m o e dl

JANG i a I Dn( c ol f cn mc Sho o E o o i s& Maae et hnh i rieU i, h nhi 0 3 6 C ia ngm n,Sag a Maim nv Sa ga 2 10, h ) t . n

Absr t:I r e o e p o et e sae s th n n h u a in d p n e c n t e c ce fi t r ai n tac n o d rt x lr h tt wic i g a d t e d r t e e d n e i h y l

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a cu eo e h rt, ua o ee d n MakvS i h( D )m d ls m l e n l ete l rd if i tae aD rt nD p n e t ro w t D MS o e i e po dt aay lr g i c y o z hf c a o f at iyT n e d x( D I .T ersl o a B T a biu h rc r t s l t t no B lcDr a k r n e B T ) h ut s w t t D I s v s aat i i u ui i t I e sh h h o o c e sco — h s tt s h r b blt ft wi h fo c n r cin t x a i n i c e s swih t e i c e s ft p a e sae;t e p o a i y o wo i he s t r m o ta to o e p nso n r a e t h n r a e c

o h ur t n t fc re tsae;t e p o a lt fte s th fo c nr c in t x a so sl r e ft e d ai i o u r n tt o me h r b bi y o h wic r m o ta to o e p n i n i ag r i t a ha r m x a so o c n r c in a h a u ain lv l h s mme rc ldu ai n de e d n e h n t tfo e p n i n t o ta to tt e s me d r to e e;t e a y tia r t p n e c oo fBDTI i ls l e ae t te oi a c i o p l r e t cu e o he n e n to a r d 0l s c o ey r lt d wi h h lg r h c m no o y ma k t sr t r f t i tr ai n l c u u e i

ta s o tma k t r n p r r e . Ke r s:b l c dry t n e n x;Ma k v s t h;d r t n d p n n e;a y y wo d a t it a k ri de i r o wic u a i e e de c o s mmer ty

收稿日期： 0 11 .3修回日期： 0 11 .3 2 1.0 1 2 1—2 1

基金项目：国家社会科学基金青年项目(9 J 0 3; 0 CY 7 )上海海事大学校基金 (0 20 5 2 10 5 )

作者简介：

蒋迪娜 (9 7 )女， 17一，浙江慈溪人，讲师，博士，研究方向海运经济统计分析，E m i d nyc ao .o .n ( - a ) i aan y hocn o l e

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