金融工程—基金仓位监测

[2009.11.9]

基金大幅加仓

——基金仓位监测周报(11.2~11.6)

章 辉

86-22-2845 1977

cemabh@

核心观点：

z 基金仓位上升4%

根据渤海证券基金仓位监测模型，纳入统计范围的290只偏股型开放式基 金上周的平均仓位为81.10%，比前周76.30%上涨4.80%。其中股票型基 金平均仓位为85.11%，比前周上升5.16%；混合型基金平均仓位为 76.01%，比前周上升4.33%。

z 剔除指数上涨的影响，偏股型基金上周平均主动加仓3%

上周沪深300指数大涨6.18%，剔除指数上涨给基金带来被动加仓的影响 后，偏股型基金上周平均主动加仓约3.84%。其中股票型基金主动加仓 4.32%，混合型基金主动加仓3.26%，基金做多意向明显。

从具体基金来看，上周290只基金中229只加仓、61只减仓，主动加仓幅 度在3%以上的基金有162只，而主动减仓幅度在3%以上的基金仅有3只。 上周高仓位基金的比例大幅上升，仓位在90%以上的基金的比例上升为 27.24%。

z 从基金公司来看，上周60家基金公司中57家加仓、3家减仓

根据11月6日的测算结果，上周60家基金公司中57家加仓、3家减仓。 国泰、银华与富国等基金公司加仓幅度较大，均在5%以上；华富、友邦华 泰与益民等基金公司小幅减仓。

五大基金公司上周一致选择了加仓，易方达、南方与华夏基金仓位较高， 上周仓位均在80%以上；嘉实与博时基金仓位较低，约为70%。

注：9月18日起，纳入统计范围的基金调整为290只，其中股票型162 只，混合型128只。

偏股型基金平均仓位走势： 日期

模拟仓位

季报仓位

090223 73.37%090302 74.20% 090309 73.20% 090316 72.47% 090323 71.30% 090330 72.42% 72.92%

090407 73.65% 090414 75.48% 090421 77.33% 090428 80.94% 090506 80.67% 090513 82.14% 090520 79.12% 090527 79.60% 090605 72.20% 090612 74.01% 090619 76.57% 090626 79.82% 090703 81.54% 81.09%

090710 76.51% 090717 77.19% 090724 78.68% 090731 83.58% 090807 83.39% 090814 82.58% 090821 83.51% 090828 83.21% 090904 81.37% 090911 79.57% 090918 78.75% 090925 78.66% 091009 77.63% 76.93%

091016 77.39% 091023 77.31% 091030 76.30% 资料来源：渤海证券研究所