银行理财产品市场报告

本期导读

2012年06期

02月13日-02月17日

【市场聚焦】：宏观：中国证监会主席助理吴利军表示，要加强更多类型的机构投资者与商业银行等金融机构的合作，在投资组合中增加相对安全、高回报的理财产品，引导银行理财计划更多面向二级市场进行长期投资和价值投资。市场：《关于整治银行业金融机构不规范经营的通知》虽然未关涉到理财产品方面的具体措施，但有关理财费率的问题依然备受关注。

【市场观察】：据Wind资讯统计，截止2012年02月17日当周，58家银行共计发行理财产品449款。前十大银行发行理财产品251款，占总发行量55.90%。51家银行共计395款理财产品到期。到期的理财产品实际收益率均符合发行时的预期，但有3款产品仅达预期收益率下限。另有315款产品暂

未公布收益信息，市场占比79.75%。

【收益统计】：据Wind资讯统计，截至2012年02月17日当周，光大银行2011年阳光理财“T计划”定向第17期产品2（2011001142532），以7%的实际年化收益率排在本期收益榜第一位。中国银行发行的2012年“搏弈”BYZM1205周末理财产品，实际年化收益率1.6867%，排在本期收益榜倒数第一位。

【案例分析】：“非凡资产管理翠竹1W理财产品”为持续运作型产品，产品分为周一、周三、周五款，封闭期为7天，开放日为每个封闭期的最后一日同时也为下一封闭期的起始日。个人客户投资起点金额为人民币5万元，单笔递增金额为

1

万元的整数倍。

数据来源：Wind资讯

银行理财产品市场报告 市场聚焦证监会呼吁银行理财资金入市 继号召养老金入市后，中国证监会主席助理吴利军呼吁更多银行理财资金入 市。据报道，吴利军表示，要加强更多类型的机构投资者与商业银行等金融 机构的合作，在投资组合中增加相对安全、高回报的理财产品，引导银行理 财计划更多面向二级市场进行长期投资和价值投资。 而事实上，银监会在今年 1 月 1 日正式实施的《商业银行理财产品销售管理 办法》已经为银行理财资金入市腾出了一定空间。上述管理办法规定，商业 银行应当采用科学、合理的方法对拟销售的理财产品自主进行风险评级，制 定风险管控措施，进行分级审核批准。理财产品风险评级结果应当以风险等 级体现，由低到高至少包括五个等级，并可根据实际情况进一步细分。 其实，银行理财资金以前就尝试过进入股票市场，不过其占比非常小。因为 银监会在 2009 年 7 月份发布的《关于进一步加强商业银行个人理财业务投 资管理有关问题的通知》里面规定，商业银行理财资金不得投资于境内二级 市场公开交易的

股票或与其相关的证券投资资金，但是可以参与新股申购。 当时市场出现了很多“打新股”的理财产品，但跟普通理财产品相比，并没 有表现出更大的吸引力。而且打新股的银行理财产品，本来是希望上市之后 卖掉的，后来因为很多新股上市即破发，这类产品就不再有了。 从证监会的角度而言，当然是希望越来越多的资金通过更多的渠道进入股 市，活跃二级市场、促进 IPO 的发行。但银行方面对于银行理财资金入市一 说则表示出种种担忧。 “最大的问题在于股市蕴含着巨大的风险，有可能连 本都回不来。如果我们一旦推出这样的产品，无法还本付息的话，对我行的 声誉是影响很大的。 ”一国有大行相关人士表示。 很多分析人士认为，如果股市继续低迷，即使允许银行理财资金进入股市， 这些资金也未必敢流入二级市场。

理财产品收益内外有别 2 月 9 日，银监会对外发布《关于整治银行业金融机构不规范经营的通知》 , 对银行业系统不规范经营行为进行专项整治，同时要求 4 月 1 日起各银行对 于服务收费项目明码标价。尽管该通知并未关涉到理财产品方面的具体措 施，但有关理财费率的问题依然备受关注。 据了解，部分银行的理财产品公布的收益率并未扣除费率，而不同银行同类 产品费率相差超过 0.34%;而有银行虽标明产品的费率和收益，但却跟实际 情况存在误差，有近 1%的收益凭空消失；而投资者还需关注的是，同银行不 同产品费率可能相差 0.6%,外币产品手续费还受汇率影响。 此外，有银行员工表示，员工可享受真正免除费率的优惠，实际收益率较投 资者高 0.3%。而行内人士则表示，由于证监会并未对理财产品费率做一个明 文规定，各行都有自己的收费标准和收费形式，因此很难对理财产品费率进 行系统的研究。

银行理财产品市场报告 市场观察发行市场 截止 2012 年 02 月 17 日当周，58 家银行共计发行理财产品 449 款。其中股 票类理财产品 66 款；债券类理财产品 296 款；利率类理财产品 307 款；票 据类理财产品 42 款；信贷资产类理财产品 13 款；汇率类理财产品 17 款； 商品期货类理财产品 6 款；其他类理财产品 332 款。 本期前十大银行发行理财产品 251 款，占总发行量 55.90%。工行、中行排名 略有变化，但仍占据发行榜前两位。中国银行本期发行量攀升至 53 款，排 名攀升至发行榜第一位；工商银行发行量下滑至 40 款，排在发行榜第二位； 光大银行发行 30 款，取代浦发银行位居发行榜第三位。数据来源：Wind 资讯

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