国际金融第七章 国际融资4

第七章 国际融资

第一节 国际融资概述

第二节 国际贸易短期信贷融资

第三节 国际贸易中长期信贷融资

第四节 其他形式的国际信贷融资

第五节 国际项目融资与BOT

第六节 国际租赁和国际证券融资

2014-8-5 1

第五节 国际项目融资与BOT

一、国际项目融资

项目融资（Project Financing）又称项目 贷款或工程建设项目筹资，最早开始于20世 纪30年代经济危机后的美国油田开发事业。 到了70年代，伴随着英国北海油田的开发热 潮，项目融资作为一种新型的融资方式，开 始大规模地登上世界金融舞台。

2014-8-5 2

（一）国际项目融资的含义

国际项目融资指为某一个特定工程项目提供

贷款，贷款人依赖该项目今后所产生的收益

作为还款的资金来源，并以项目的资产、权

益作抵押的一种跨国融资方式，是国际中长

期融资的一种重要形式。

项目融资常用于资源开发项目、基础设施项

目和大型设备的制造项目。

2014-8-5 3

资源开发项目：石油、天然气、煤炭、铀 等能源资源，铁矿石、铜矿石、铝土矿、 黄金等金属资源以及金刚石的开采业等；

基础设施项目：石油、天然气管道、公路、 桥梁、隧道、铁路、通信卫星、通信干线、 大型办公楼、写字楼等；

制造项目：发电项目、铜、铝等金属冶炼 项目、精炼石油、液化石油气等项目。

2014-8-5

4

近年来，项目融资的应用范围更是超越了传 统的领域，即资源型、能源型工业项目和大

型基础设施建设项目等，象欧洲迪斯尼乐园

和悉尼2000年奥运会体育场的建设也采用项

目融资的方式。

在我国，项目融资起步较晚，1984－1988年

的深圳沙角B火力发电厂项目融资被认为是

中国最早的一个项目融资（BOT）案例。

2014-8-5 5

（二）国际项目融资的特点

1、发放贷款的依据特殊；

2、还款资金来源是项目的未来收益；

3、以特定的建设项目为融资对象，风险高， 信用担保多样化； 4、资金来源渠道多样化；

5、追索权的有限性，利率较高；

6、融资金额大、周期长、融资成本较高 。

2014-8-5 6

国际项目融资的类型

（一）无追索权项目融资 指贷款人对项目主办单位没有任何追索 权，只能依靠项目的收益作为还本付息的 来源，此外还可以在项目的资产上设立担 保权益。这类项目融资对贷款人风险很大， 实务中很少使用。

2014-8-5

7

（二）有限追索权项目融资 指贷款人除了依靠项目收益作为偿债来 源以及在项目单位的资产上设定担保物权 外，还要求与项目完工有厉害关系的第三 方当事人提供各种担保。

2014-8-5

8

国际项目融资的参与人

项