供应链金融在汽车经销商融资信贷中的应用研究

供应链金融在汽车经销商融资信贷中的应用研究

2010年第9卷第6期（总第154期）

57

供应链金融在汽车经销商融资信贷中的应用研究

黄斯瑶

(广东省华南理工大学经济与贸易学院,广东广州

摘

510006)

汽车产业是“十一五”规划重点产业之一，2009年中国汽车产销量已达世界第一，随着国内汽车消费进入快速发展阶段，汽要：

车经销商融资难成为汽车行业发展中一个急需解决的问题。而供应链金融服务的兴起，无疑为处于供应链下游的汽车经销商提供了一条新型的融资渠道。本文从供应链金融的内涵出发，以汽车经销商融资模式为例，深入揭示了供应链金融的融资优势，并针对供应链金融在汽车行业开展业务所面临的问题，提出操作性较强的应对策略。

关键词：

供应链金融；商业银行；汽车经销商融资；中小企业中图分类号：F830.571文献标识码：A一、供应链金融的内涵及核心理念

1、供应链金融的内涵。“供应链金融”是指银行从整个供应链角度出发，开展综合授信，通过对供应链成员间的信息流、资金流、

物流的有效整合，为核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。

供应链金融改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式，转而围绕某一家核心企业，将供应链中的多个企业连成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，因此，它也被称为“1+N”模式。在这种模式中，竞争力较强、规模较大的核心企业为其中的“1”，而以中小企业为主的上下游配套企业则为其中的

“N”。2、供应链金融的核心理念。“供应链金融”的核心理念是金融机构在信贷市场上通过寻找多个参与者或者利益相关者，建立起一种特殊的机制，来共同分担中小企业贷款中的风险。金融机构借助供应链中核心企业的信用，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，同时依靠第三方物流企业的参与来共同分担贷款风险。供应链金融作为一种新型的融资模式，近几年来受到较为广泛的关注，各商业银行也纷纷推出各具特色的供应链金融产品及服务。

二、汽车经销商融资现状及供应链金融的优势分析

（一）汽车经销商融资困境。在汽车行业高速发展和汽车需求不断膨胀的今天，个人车辆消费贷款已随着我国汽车时代的到来而渐入佳境。而对于处在汽车产业链关键环节，以中小企业居多的汽车经销商来说，由于自身存在较高的经营风险、可抵押资源相对匮乏以及信息不对称等问题，融资之路显得步履维艰。

长期以来，处于供应链下游的经销商一般需要提供公司的固定资产或公司所有人的个人资产进行抵押来获得融资，但是经销商能够提供的抵押资产十分有限，这种高成本、低效率的融资无疑对最终产品的销售和优化升级产生直接的不良影响。

在国内，汽车行业是供应链管理最为完善的行业之一。经销商、供应商与核心企业（国际性的汽车厂商）的关系紧密，核心企业对供应链成员的进入、退出有制度化的规定。出于对供应链的整体竞争力的考虑，核心企业对供应链中其它成员的资金流状况非常关注，而这种利益共存的关系也成为供应链金融在实践中得以运用的一个重要前提。

文章编号：1671-8089（2010）06-0057-03（二）供应链金融的融资优势。

1、通过结合贸易背景，采取资金特定化使用控制以及授信自偿性技术手段，使经销商由于经营稳定性差而造成的资金安全问题得到有效控制。在供应链金融的模式下，银行在决定融资授信金额和期限时，会根据真实的贸易背景，进行灵活的授信额度使用控制；由于汽车产品具有突出的自偿性特点，银行能够在授信合同中规定经销商把商品销售收入作为第一还款来源，从而降低了信用风险。

2、通过对物流、资金流的结构化，以及核心企业的信用捆绑技术的运用，经销商的信用风险得以有效隔离和屏蔽。银行调整了风险控制思路和手段，由原来静态、孤立的风险控制理念变为动态、系统的风险控制理念。银行通过对物权单据的控制和融资款项的封闭运作，实施资金流和物流的双向控制，使风险监控直接渗透到企业的经营环节，有利于对风险的动态把握。同时在一定程度上实现了银行授信与融资主体风险的隔离。

3、通过引入核心企业和物流监管合作方两个变量，信贷委托代理关系中的信息不对称问题大为改善。供应链中，企业之间的信息比较畅通,汽车厂商对经销商的信誉、

盈利水平、资信实力比较清楚,而第三方物流企业对经销商存货商品的价值、存货变动、销售前景等情况非常了解。通过核心企业和第三方物流企业的参与，使得银行能够及时地掌握经销商的经营状况，在一定程度上缓解了银企之间信息不对称的问题。

供应链金融充分发挥了金融机构、第三方物流以及供应链中上下游企业各自的优势，从整个产业链的角度出发，在解决中小企业融资难的同时，也带动了金融机构和物流企业的创新与发展，提高了整个产业链的竞争力，达到了多方共赢。

三、基于供应链金融的汽车经销商融资模式

（一）采购阶段的供应链金融—————预付账款融资模式。这种运作模 …… 此处隐藏：4603字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……