申银万国-100324-手机将是您的阿凡达：移动互联网深度研究

时间：2025-07-03

手机将是您的阿凡达：移动互联网深度研究

手机将是您的阿凡达——移动互联网深度研究

毛平中小公司部 2010.3.15

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手机将是您的阿凡达：移动互联网深度研究

主要内容1.手机到底是什么？手机将是您的阿凡达 2.移动互联网：移动改变生活，互联创造价值 3.手机支付：群雄逐鹿，今年爆发 4.投资关键词：用户，融合，体验，敏感 5.重点推荐投资组合

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手机到底是什么？——手机将是您的“阿凡达”沟通交流语音通话视频聊天网络接入及时分享社交网络…………

休闲娱乐个性化您的需求手机游戏拍摄照片录制视频彩信彩铃个性设置…………

商务营销日程安排邮件会议移动办公手机支付分众营销…………

定时定位社会化您的行为出行导航位置监控紧急呼救就近服务时间闹钟…………http://申万研究 3

手机将是您的阿凡达：移动互联网深度研究

手机产业链——用户现金流流转的视角手机终端手机用户购机成本通信标准设计方案(外形、功能、电路等)芯片及封装、元器件、传感器、PCB、TFT模组,背光制造和维修物流和渠道消费者通信标准(2G、3G、LTE、WiFi等)通信设备运营维护用户服务消费者

基础服务语音话费手机服务各种资费增值服务功能费业务分成数据流量费

实体增值服务

移动OA,手机支付等，不同模式产业链完全不同

虚拟增值服务

CP SP用户

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基于手机的商业价值想象模式以用户数量为基础：10%的创新扩散理论临界渗透率按用户数计量：每人一个/一项/ARPU值…… 数量级：全球41亿，中国7亿的手机用户；3G渗透率不到10% 90%的过程；新兴范例：智能手机，RF-SIM,手机电视CMMB模块，WiFi SD卡，功率片感……

以互联价值为基础：100万以上用户具有商业价值按连接数计量：单位互联集合内有效互联的概率；数量级：基数是天文数字，概率影响十分敏感；新兴范例：社交网络，手机支付，互动娱乐……

产业链独占性：蛋糕很大，独我一家/少数几家自身独占性：技术，专利，授权，行政垄断等稀缺资源；关联独占性：自身独占性的排他性上下游，傍大款(比如中移动的御用厂商)…… 新兴范例：飞信(泰岳),手机支付(高阳),高端封装(长电),RF-SIM/CMMB(东信),移动手机动漫(北纬通信)……

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移动互联网的新时代已经到来智

能手机正成为网络杀手 2009年，3%的iPhone用户消耗AT&T 40%的带宽；西班牙电信O2数据流量增长了18倍；一些用户周期性无法拨打接听电话或传输数据；

全球移动互联网用户数量预计5年翻10倍 3GSM大会上，华为首席策略官郭平表示：预计未来5年，全球移动宽带用户将实现10倍的增长，达到近30亿的规模(目前3亿); 为此，我们需要150美元的中低价格，并拥有iPhone用户体验的智能手机；

融合将是移动互联网发展的基本路径 2010年，Google CEO艾瑞克·施密特首次出席世界移动通信大会； Google正在：涉足报业、图书和广告；Android平台进入智能手机；推出了GPhone;准备建造超高速宽带网络…… Google过去是什么？现在是什么？未来是什么？

中国的移动互联网正在成型中国移动互联网用户已经占总人口的11.5%,已经进入加速成长阶段；王建宙：原来的IT、互联网企业大举进军移动通信领域，大家一致公认在不长的时间内，用手机上网的人数会超过用电脑上网的人数；王建宙：互联网正在跟移动通信进行融合，移动互联网的时代真正来到了！http://申万研究 7

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移动改变生活，互联创造价值移动互联网是互联网、移动设备和移动通信技术融合的产物创新扩散理论：用户占比超过10%,创新将不会消亡而是快速增长移动互联网用户已突破10%临界点，高速成长可期，商业价值将不断提升 08年仅中国移动从移动互联网相关业务(以WAP、彩信、彩铃简计)中获取收入已达320亿元左右

资料来源：申万研究

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拉粗的长尾：移动互联网的发展逻辑创新扩散决定：互联网/移动互联网没有“瘦狗”,只有“肥牛”差异化需求+创新扩散移动互联网有着更粗的长尾

今天的杀手应用将是明天的基础应用

差异化需求的持续性使“长尾”被拉粗

资料来源：公开资料，申万研究

资料来源：公开资料，申万研究 http://申万研究 9

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