第三章 债券市场

债券市场的相关介绍

第三章 债券市场

第一节 债券概述

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一、债券的定义债券是按照法定程序发行的要求发行人(也称债 务人或借款人)按约定的时间和方式向债权人或投资 者支付利息和偿还本金的一种债务凭证。

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二、债券票面的基本要素1、票面价值 2、票面利率 3、偿还期限 4、债券发行人

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三、债券的特征1、收益性 2、流动性 3、安全性 4、偿还性

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四、债券的种类1、按发行主体分类 (1)政府债券 (2)公司债券 (3)金融债券

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2、按债券的利率是否固定分类 (1)固定利率债券 (2)浮动利率债券

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3、按利息的支付方式分类 (1)附息债券 (2)一次还本付息债券 (3)贴现债券 (4)零息债券

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4、按有无担保分类 (1)信用债券 (2)担保债券

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5、 按内含选择权分类 (1)可赎回债券 (2)偿还基金债券 (3)可转换债券 (4)带认股权证的债券

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第二节 债券市场的运行

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一、债券市场的功能(1)融资功能 (2)资金流动导向功能 (3)宏观调控功能 (4)提供市场基准利率 (5)防范金融风险

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二、债券发行市场(一)债券发行目的 1、政府发行债券的目的 (1)弥补财政赤字 (2)扩大公共投资 (3)解决临时性资金需要 (4)归还前期债务的本息 (5)战争的需要

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2、金融债券的发行目的 (1)促使负债来源多样化，增强负债的稳定性 (2)扩大资产业务

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3、企业债券、公司债券的发行目的 (1)筹集资金 (2)灵活运用资金，维持企业的控制权 (3)调节负债规模，实现最佳的资本结构

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(二) 债券发行市场要素 (1)债券发行人 (2)债券投资者 (3)承销商

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(三)债券的发行条件 1、债券发行的基本条件 面值、利率、偿还期限和发行价格 2、不同种类债券发行条件的差异 在同一市场条件下，发行人的信用度决 定发行条件