证券投资学模拟股票市场分析

证劵投资学

模

拟

股

票

市

场

目 录

一、对证券投资学的认识 ......................... 3

二、股票模拟准备 .............................. 5

三、股票的选择 ................................ 5

四、证券投资分析 .............................. 5

A.基本面分析............................................................................................................ 5

【1】宏观面分析 ............................................................................................... 5

【2】中观层次分析 ............................................................................................ 9

【3】微观层次分析 ............................................................................................ 9

B、技术面分析 .........................................................................................................13

五、总结（业绩评价） .......................... 15

一、对证券投资学的认识

在学习证券投资学之前对于股票仅仅只是简简单单的一些认识，并没有进行深入的了解。学习了证券投资学后慢慢就开始喜欢上了老师的讲课方式，从而想更加深入的去学习股票的运作。

证券投资是指：投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。

通过对证券投资学的学习我认为理性的证券投资过程通常包括以下几个基本步骤：

一、确定证券投资政策。确定证券投资政策作为投资过程的第一步，涉及到决定投资目标和可投资资金的数量。由于证券投资属于风险投资，而且风险和收益之间呈现出一种正相关关系，所以，投资者如果把只能赚钱不能赔钱定为证券投资的目标，是不合适和不客观的。客观和合适的投资目标应该是在赚钱的同时，也承认可能发生的亏损。因此，投资目标的确定应包括风险和收益两项内容。投资过程的第一步是确定在投资者最终可能的投资组合中所包含的金融资产的类型特征，这一特征是以投资者的投资目标、可投资资产的数量和投资者的税收地位为基础的。

二、进行证券投资分析。证券投资分析作为投资的第二步，涉及到对投资过程第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析。这种考察分析的一个目的是明确这些证券

的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制，考察分析的另一个目的是发现那些价格偏离价值的证券。进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可分为两类：第一类称为技术分析，第二类称为基础分析。

三、组建证券投资组合。组建证券投资组合是投资过程的第三步，它涉及到确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例。在这里，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化这三个问题。个别证券选择，主要是预测个别证券的价格走势及波动情况；投资时机选择，涉及到预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况(例如，预测普通股相对于公司债券之类的固定收益证券的价格波动)；多元化则是指依据一定的现实条件，组建一个在一定收益条件下风险最小的资产组合。

四、投资组合的修正。投资组合的修正作为投资过程的第四步，实际上就是定期重温前三步，即随着时间的推移，或是投资者会改变投资目标，或是投资对象发生变化，从而出现当前持有的证券投资组合不再成为最优组合的状况，为此需要卖掉现有组合中的一些证券和购买一些新的证券以形成新的组合。这一决策主要取决于交易的成本和修定组合后投资业绩前景改善幅度的大小。

五、投资组合业绩评估。投资过程的第五步——投资组合的业绩评估，主要是定期评价投资的表现，其依据不仅是投资的回报率，还有投资者所承受的风险，因此，需要有衡量收益和风险的相对标准（或称基准）。

二、股票模拟准备

时间：2012年5月15日

投资金额：一百万

投资目的：学习如何操作股票运作

三、股票的选择

根据要求，我选择投资的个股有：上海医药（601607），宝钢股份（600019）白云山A（000522），明星电力（600101），晋亿实业（601002）等。

四、证券投资分析

A.基本面分析

【1】宏观面分析

（1） 经济因素

据查资料了解，美国劳工部(DOL)周四(5月24日)公布的数据显示，上周初请失业金人数减少2,000人至37.0万人，预示5月就业人数温和增长；一周初请失业金人数四周均值减少5,500人，亦降为37.0万人。后者被视作衡量就业市场趋势的最好指标。尽管5月制

造业增长势头有所减弱，4月耐用品订单增长，但企业支出计划萎缩。表明尽管来自欧洲的不利因素损及5月美国制造业活动，但该国经济仍在艰难前行。国际经济顾问公司IHS环球透视(IHS Global Insight)货币分析师指出：“美国经济增幅达到2%-2.25%的温和水平，但一些不利因素开始发挥影响，尤其是来自欧洲的不利因素。”

尽管请领失业金人数在过去四周变动不大，但仍低于4月中的水准.这说明在4月非农就业岗位令人失望地仅增加11.5万个后，本月创造就业的速度有一 …… 此处隐藏：4250字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……