琼斯模型分析报告

论文概述

论文题目:Earnings Management During Import Relief Investigations

作者姓名: JENNIFER J. JONES

期刊名：Journal of Accounting Research 发表年度:1991

1. 研究问题

（正文部分请使用5号字，times new roman字体，1.5倍行距，段首空两个字符。） 本文研究申请进口援助的公司是否在美国国际贸易委员会（ITC）进行进口援助调查期间通过盈余管理降低盈余。

2.研究贡献

①盈余管理的很多研究主要是分析所有契约各方监督(调整)会计数字的动机的情况，而本文的进口援助调查提供了一个具体的盈余管理的动机。

②模型从影响应计项目的主要因素出发,所有项目均除以期初总资产，以降低异方差性, 其中的残差项代表可操纵应计。

③本文使用的方法扩展了其他盈余管理研究中的方法，用时间序列模型来估计总体非操纵性应计利润，横截面模型对每个所选样本年度的横截面数据进行回归。

④提供了经理人员在进口援助调查期间管理盈余的证据，为ITC中制定规则的人提供参考。

3.研究设计（模型和变量）

ΔTAt＝(TAt－TAt-k )＝(DAt－DAt-k)－(NAt－NAt-k) (1)

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总应计利润的组成部分如下：TAt=[△Current Assetst(4)- △Casht(1)]－[△Current Liabilitiest(5)]－Depreciation and Amortization Expenset(14)。ΔTA定义为当前总体应计利润和正常总体应计利润的差值，非操作性应计利润平均变化值(NAt－NAt-k)，大约是0，所以，总体应计利润的变化值(TAt－TAt-k )，主要反映操作性应计利润的变化值。

应计利润模型

TAit/Ait-1=αi[1/Ait-1]+β1i[ΔREVit/Ait-1]+ β2i[PPEit/Ait-1]+ξit （2）

uip=TAip/Aip-1－(ai[1/Aip-1]+bip[ΔREVip/Aip-1]+b2i[PPEip/Aip-1]) (3) TAit=第t年公司i总应计利润；

ΔREVit＝公司i第t年收入减去第t－1年收入的差值，用来控制公司的经济环境；

PPEit＝第t年公司i原始不动产、厂房和设备，用来控制总应计利润中与非操作性折旧费用相关的部分；

Ait-1＝公司i第t－1年的总资产，被假定为由干扰项的方差正相关，在模型中以降低异方差性；

ξit＝公司i第t年的误差项；

i＝1，…，N公司编号（N＝23）；

t＝1，…，Ti，公司i估计期间内的年份的编号（Ti范围是14年到32年）。

4.数据来源

1．本研究中使用的样本局限于要求ITC作出损害决定的进口援助调查：反倾销，反补贴关税和普通例外条款调查。

2．与更广的生产线相关的调查，比如汽车和鞋子，因为对于生产线很少的公司

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来说实证检验使用的合并会计报表的数据盈余管理可能是不重要的。

3．样本中包含了五个行业：汽车行业，炭钢，不锈钢，铜和鞋子。这些行业代表六个调查，其中有两项关于鞋子的调查。五个调查是在普通例外条款规定下进行的，另外一个在反倾销和反补贴关税规定下进行的。

4．用来自年度财务报告的数据构建盈余管理的替代变量。使用的是整体运营的数据，因为部分数据不能提供足够的数据计算公司盈余管理的估计值（比如，应计利润）。五个行业49个公司的财务数据可以在Compustat上获得，因各种原因提出了26家，最终实证结果来自23家申请进口减免税公司样本。

5.主要结论、研究启示以及研究局限

本文的实证检验结果支持了盈余管理假设，表明经理人员在进口援助调查期间进行了降低收入的应计利润调节。ITC完成其调查的当年（year0）与其他任何时候相比，应计利润中收入被调低的程度最大。

① 模型中主营业务收入的变化仍然忽视了企业管理当局对收入进行操纵的因素。企业管理当局可以通过应收账款对主营业务收入进行操纵，从而达到操纵报告盈余的目的，因此Jones模型低估了盈余管理，应该在主营业务收入中剔除应收账款的变化。

② Jones模型没有考虑短期费用（财务费用、管理费用、营业费用）因素，而它们也可以被管理当局用来进行盈余管理。