摘要：中国这些年平均以10%左右的经济增长速度持续健康快速地发展着， 然而中小企业的融资问题却得不到很好地解决，这是关乎社会主义市场经济持 续快速健康发展的重大问题。虽然这些年来我国理论和实际工作者对这一问题 作了很多的研究，也取得了一定的成效，然而由于各种原因的困扰，中小企业 融资难的问题依然没有得到实质性的解决，依然存在着许多问题。

关键词：中小企业；融资渠道；金融机构；信用

一、中小企业的融资问题分析

目前对丁 我国来说，中小企业是拉动整个国民经济增长的重要力量。据统 计我国中小企业约占全国企业总数的99%，其企业的总产值、利税总额和出口 总额分别约占全国企业的五分之三、五分之二和五分之三，创造了近四分之三 的城镇就业机会，并充当着区域经济发展的主力军，这在浙江体现的尤为明显。 自改革开放以来，中小企业对国民经济的贡献率越来越高，特别是在满足人们 多层面需求、实现社会化专业协作、追求创新和增加社会就业总量等方面发挥 着越来越重要的作用。

1、目前我国中小企业融资之意识比较薄弱

根据有关统计和调查，我国中小企业尚未认识到增强企业融资意识对企业 发展的重要性，而且对中央统计调查等事项并未积极配合，这就说明其融资意 识相当薄弱。

2、企业的融资能力十分低下

在很多调查中可以发现，将近半数的中小企业未能获得金融机构的贷款， 一半以上的企业其自有流动资金占流动资金比重在五分之四以上。从中不难看 出中小企业从金融机构贷款获得发展资金是相当困难的，这一方面是金融机构 的原因，另一方面中小企业本身融资能力低下，这是主要原因。

3、中小企业融资渠道相对狭窄，融资成本过高

我国中小企业的融资活动主要还是以传统的融资机构贷款融资为主，而且 资金来源主要是国有银行，其贷款来源过于集中，不利于银行的风险防范。另 外改革开放以来，我国中小企业数量将近增长了5倍，而金融机构数量却只增 长了一倍，这也一定程度上造成了中小企业的融资困难局面。

从贷款条件来看，大多数贷款利率在5%—8%之间，贷款期限在6—12个月， 总贷款额不超过500万元。贷款数额的限制和成本的过高不利于中小企业从事 回报期长、收益高的项目，从而阻碍了中小企业的发展。

4、中小企业直接融资难上加难

上市是最好的融资手段之一，但从目前我国中小企业的总体情况来看，能 够上市融资的中小企业大多是规模大、技术或产品成熟、经营管理规范、经济 效益好、发展前景相对乐观的高新技术产业和基础类产业中的中、大型企业， 而大部分中小企业离我国对上市公司的政策法规要求相差较远，其上市可能性 极小，这就造成了中小企业直接融资难上加难。

5、间接融资亦困难重重

相对于大企业来说，中小企业规模小，自有资金不足，抗市场风险能力较 弱，企业信用相对薄弱，没有足够的资本信用等级，这就造成了没有足够和可 靠的第三方担保，其间接融资也困难重重。中小企业融资担保不足，想要获得 银行贷款是很难的，即使得到银行的贷款，其融资成本也是过高。

二、中小企业融资难问题原因分析

首先，在银行方面的解释是中小企业贷款的规模经济不够，认为给大企业 贷款是“批发”，而给中小企业贷款是“零售”。中小企业贷款难、还款难的 根本原因是中小企业信用水平低、收益性差、贷款风险太大。从总的情况来看, 主要表现在：

第一，中小企业经营规模小，自有资金不足，在高税收政策的影响下，积 累乏力，资本增长缓慢，再加上设备落后，相当多的中小企业技术装备超期超 负荷运转，使得产品技术含量低，缺乏市场竞争力，易受市场冲击。

第二，大部分中小企业产业结构不合理，社会分工和专业化程度低，低水 平的重复建设严重。煤炭、石化、机械、冶金、建材行业中小企业比例过大， 盲目无序竞争，导致行业产品销售不畅，效益下降。

第三，大部分中小企业管理水平低下，技术创新能力低，中小企业由于创 新投入少，缺乏相应的技术人才，技术创新能力明显不足。

第四，中小企业金融的财务状况缺乏透明度。相比较而言，大企业特别是 上市公司的经营状况、财务信息以及其他信息的公开化程度远高于中小企业， 而且信息的真实程度也要高于屮小企业。在此情况下，银行自然愿意向大企业 贷款而不是向中小企业。信用的缺失是国内中小企业间接融资困难的重要原因。 企业信用制度没有建立，个人信用更为落后，商业信用遭到破坏，造成全社会 的信用危机感，影响经济运行效率，导致银行对企业失去信任，银行的贷款条 件越来越严，手续越来越繁琐，人为增大交易成本。

第五，部分企业资信较差，还贷意识薄弱，逃废债现象时有发生。银行的 首要目标是安全性、流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使 得银行难以遵守安全性和收益性原则，导致银行不愿放贷。据有关统计，国内 银行对中小企业、个体、私人经营户贷款的管理成本平均为大中型企业的六倍 左右。由于银行对中小企业贷款的管理成本要远高于中小企业，银行理所当然 的愿意向大企业而不是向中小企业贷款。 三、中小企业融资难问题的解决 途径和方法

基于上述原因的分析，我个人对于我国中小企业融资困难的局面和解决方 法作几点我个人的意见和提议。

首先，中小企业应提高自身的质量实力。只有中小企业自身的质量和实力 得到了提高，中小企业的信用才能得到提高，从而才能从根本上解决中小企业 间接融资难的问题。途径主要有：重视人才、唯才是举，科学经营，提高管理 水平，切实追求创新，以创新求发展，提高个方面质量。对于布局不合理、低 水平重复建设的中小企业，要进一步加大结构调整的力度；对处丁 创业初期的 中小企业，财税部门应给予减免营业税和所得税，增强中小企业的资本积累能 力。 其次，设立专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业发展提供政 府帮助。政府推动中小企业发展主耍着眼于制度建设和法规保障，通过制度保 障、政策协调、资本市场创新等措施，营造外围条件。

第一、应建立和健全对中小企业融资的信用担保体系

目前我国政府的信用担保体系尚处丁 初步发展状态。但由于我国商业银行 普遍推行了抵押、担保制度，而大部分中小企业难以提供符合抵押条件的抵押 物，所以导致一些成长性较好的中小型企业无法获得贷款，信用保证制度是可

以使得那些按正常渠道无法获得到贷款的小企业得到了资金上的支持。

第二、拓展中小企业直接融资渠道

可以积极利用二板市场，为创业投资基金开辟新的融资渠道。发达国家的 成功经验表明，金融支持是解决融资问题、促进中小企业持续稳健发展的有效 办法。相形之下，在困扰我国中小企业发展中的诸多难题中，资金不足居于首 位。鼓励创业投资以促进中小企业高新技术的培育和发展。根据创业投资业发 展的现状，及时采取资金供给、制度保障等措施，推进我国的创业投资业的发 展。

第三.金融机构要为中小企业提供资金支持

虽然赢利性、安全性、流动性是商业银行的基本经营原则，单纯的把中小 企业融资难归咎于商业银行不贷款，这种看法当然过于片面。但经济决定金融， 金融对经济具有反作用，这是众所周知的道理。商业银行与中小企业之间的关 系也是如此，两者之间也存在着互动发展关系。

第四.积极营造良好环境

政府要加强对中小企业融资的扶持。从某种程度上说，加大政策性投入是 解决问题的客观条件。近年来，政府部门和社会各界对解决中小企业的融资问 题，给予了相当程度的关注。

最后，中小企业要追求各种融资手段和方法，拓展融资途径，实行创新性 融资。

第一、可以进行租赁融资。融资其实不一定就融货币，可以融“物”，以 物代资，从本质上说，机械、设备、厂房等都是资本。所以，企业可以采取租 赁式融资，拓展融资途径、渠道和方式。

第二.可以向典当行融资。中小企业融资的对象不一定是银行，也不能局 限于银行。如果选择典当行融资，其融资条件是相当优越的。

首先，典当行融资成本相对于银行来得低，这对中小企业的发展是十分有 利的。其次，典当融资限制条件少。中小企业融资难的一个主要原因是信用缺 失，而银行等金融机构对中小企业的融资条件相当苛刻，向典当行融资，其融 资门槛相对降低了许多，从而使融资可能大大增加。最后，典当融资的手续也 相对银行简单，可以及时有效地获得资金，及时有效地解决中小企业资金短缺 问题。

第三、可以进行远期实物抵押融资，应收帐款融资。比如对一个油田开采 需要成本，那么这个企业可以向银行提出融资要求，本息偿还等石油开采收回 成本和实现收益后归还。应收账款融资是集融资、结算、财务管理和风险担保 于一体的综合性金融服务，其融资形式是多样的，中小企业可以采取适合自身 发展的应收帐款融资方式取得资金。

这是一些融资形式、方法和解决途径，如果我国中小企业融资问题能真正 这样面对，把这些措施落实到实质和行动上，我国政府加大力度治理，企业自 身积极完善自我、积极寻找融资途径、拓展融资渠道，银行金融机构进一步支 持，我国中小企业的融资问题能在不远的将来会得到有效的解决的。

参考文献

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[2] 毛晋生.长周期下的融资供求矛盾.我国中小企业融资渠道的问题研究.

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