2013~2014年通信行业分析报告

2013~2014年通信行业

分析报告

2013年12月

2013~2014年通信行业分析报告

目 录

一、2013年通信行业回顾 ....................................................................... 5

1、全球电信运营商投资逐渐恢复....................................................................... 5

2、全球设备厂商业绩喜忧参半，市场格局未来或将发生变化....................... 6

3、国内设备厂商营收不佳但净利润明显改善................................................... 7

4、国内通信服务商进入新一轮景气上升......................................................... 10

5、2013年TMT板块现突出，是有行业发展基础原因 ................................. 12

（1）新的推动力：移动互联网在2013年开始爆发 ................................................. 12

（2）新一届政府领导发展思路转变，信息产业为发展重点 ................................... 12

（3）促进政策密集出台，2013年成为政策红利年 .................................................. 12

二、2014年行业进入景气上升阶段 ..................................................... 13

1、通信设备：4G推动行业进入景气上升阶段，为业绩体现年 ................... 13

2、通信服务：2014年受4G建设推动，通信服务相关领域将两端受益 ..... 14

三、移动互联网：手游之后将有更多细分领域爆发 .......................... 14

1、新时代来临：2013年为国内移动互联网爆发元年.................................... 15

（1）两大因素为移动互联网爆发的基础 ................................................................... 16

①智能手机大量普及是移动互联网爆发的根本原因 ......................................... 16

②高速无线网络逐渐普及 ..................................................................................... 17

（2）移动互联网是未来5-10年最值得关注的领域 .................................................. 18

①移动互联网正在颠覆互联网已经颠覆的领域 ................................................. 18

②移动互联网将颠覆互联网没有颠覆的领域 ..................................................... 19

2、2013年移动互联网中手游率先爆发 未来将走精品化路线...................... 20

（1）手游行业仍将高速增长，盈利模式明确、“现金牛”推动手游掘金热 ............ 20

（2）大量资本涌入加速产业整合 ............................................................................... 21

（3）未来行业集中度将进一步提高、产业链价值下沉 ........................................... 22

①平台入口商：目前价值已经体现，集中度趋高，但未来仍需大量整合 ..... 22 ②代理发行商：在平台商竞争激励，内容商亟需整合的时点，将会为第三方代

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理发行商带来非常好的发展机遇 ......................................................................... 23

③内容开发商：位于产业链最上端的内容开发商目前在中国已经达到几万家

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3、移动互联网引领新时代到来，寻找下一个爆发的领域............................. 24

（1）4G来临 “移动视频”时代即将开启 ................................................................... 24

（2）移动视频暂露头角 ............................................................................................... 25

（3）主要盈利模式 ....................................................................................................... 26

（4）未来发展 ............................................................................................................... 27

①与地图融合 ......................................................................................................... 28

②多屏合一 ............................................................................................................. 29

③互动功能 ............................................................................................................. 29

④直播模式 ............................................................................................................. 29

⑤UGC .................................................................................................................... 30

⑥多平台合作 ......................................................................................................... 30

⑦依靠自身独有内容或者独特产品吸引用户 ..................................................... 30

（5）主要风险 ............................................................................................................... 31

4、移动位置服务创造新的巨大市场，最值得关注......................................... 31

（1）位置信息是移动互联网的独到之处，移动位置服务未来最有市场潜力 ....... 31

（2）基于位置的服务创造新的商业模式和市场 ....................................................... 32

①监控、看护服务 ................................................................................................. 32

②物流跟踪 ............................................................................................................. 34