黄金 投资 保值 增值

黄金投资基础知识金永诚投资研究中心

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什么是黄金黄金是贵金属，化学元素符号 Au拉丁文 Aurum的缩写“曙光”之意

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黄金的熔点 熔点高：达摄氏l064度，“真金不怕火炼”就是指一般火焰下黄金不容易熔化

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黄金的延展性 延展性首屈一指：在现代技术条件下，1克黄金可以锤薄至20平方米金箔，也可以拉伸为3500米长的金丝

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黄金的计量单位 1金衡盎司=31.1035克 1常衡盎司=28.3495克 盎司符号：OZ

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黄金的金融属性 黄金是货币：黄金被国际接受的继美元、欧元、英磅、日元之后的第五大国际结算货币。 全球公认的抵御通货膨胀的工具 国家外汇储备之一

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黄金既是商品,也是货币 商品属性:1.珠宝首饰消费 2.工业用金

金融属性:1.货币清算与储备

2.投资手段

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黄金交易的特点 不记名 全球流通 免税

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什么是黄金投资？ 以资产的保值增值为目的 运用高效率、低成本的黄金交易品种 通过市场操作获利

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购买黄金饰品不是投资 买入价格=黄金价格+加工费 卖出价格=黄金价格-损耗费用-检验费用缺点：回收渠道少，中间费用高

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为什么要选择黄金投资 公开、公平、公正 流动性 波动性

选对市场=成功了一半

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怎样通过黄金投资获利？ 选择高效率、低成本的黄金投资工具 了解市场，掌握趋势 专业的操作技巧

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影响黄金价格的因素1.供给与需求 2.美元 3.地缘政治局势 4.通货膨胀与利率 5.原油等相关市场

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供给与需求决定价格 供给: 1.矿产金

需求: 1.饰金需求

2.再生金

2.工业需求

3.央行售金

3.投资需求

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供给与需求决定价格 金矿开采: 1.全世界近几年每年金矿开采量约2500吨左右,每年产量变动平稳 2.开采一大型金矿一般需要7-10年时间 3.1980年后的长期跌势中,金矿开采的投入支出不断减少

对价格的影响： 金矿开采受本身行业特性限制，对价格的敏感度低,价格的大幅上涨需要较长时间才能反映到产量增加.

例子： 1979-1980年金价爆涨,最高曾至850美元,但金矿开采量直到1981年都无重大改变,到了1983年才有较大幅度的增长.

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供给与需求决定价格 央行售金: 1.央行持有黄金比例约为19%,欧洲央行一直抛售黄金 2.<央行售金协议>规定2004年9月起,5年内每年售金限500吨

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供求特性分析 1.黄金市场的供给缺乏弹性 2.黄金市场为需求拉动型市场 3.投资需求导致金价大幅波动

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美元汇率1.美元是黄金的标价货币，同时黄金也是美元资产的替代投资手段 2.近30年美元与金价呈80%左右的负相关关系

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美元与黄金相关性 1995

-2003年美元与黄金相关性的示意图，美元与黄金的关系越来越趋近于-0.8%。

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黄金与恐怖事件关系 黄金与恐怖活动的关系为脉冲式正相关，对金价有短时支撑或拉抬作用。 金价的涨跌与恐怖活动的数量无关，与恐怖活动地点及规模有关联

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通货膨胀与利率通货膨胀让“钱(纸币)不值钱”实际利率=名义利率-通货膨胀率