证券投资学--第五章 证券投资技术分析

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第五章 证券投资技术分析第一节 第二节 第三节 第四节 技术分析概述 技术分析理论 技术图表分析 技术指标分析返回首页

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第一节 技术分析概述一、技术分析的概念技术分析是依据过去与现在的股价统计数据，运用 图表、形态、指标等分析手段，对证券价格的发展 趋势进行各种有针对性的分析研究，从而作出对证 券价格波动发展趋势的预测估计。 基本假设 ： 1.市场行为能反映一切信息 2.价格呈趋势移动 3.历史会重演

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二、技术分析的分类 技术分析分以下两类： (一)图表分析 (二)技术指标 1.“价格平滑”指标 2.“买卖双方能量变化”指 标 3.“市场动力”指标

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三、技术分析的优点和缺点1.优点 ：(1)简单、方便。 (2)具体、客观。 (3)保盈限亏。

2.缺点 ：(1)技术分析存在一定的时滞现象。 (2)技术分析有可能出现走势“陷阱”。 (3)技术分析给定的投资时机只能是一定的 范围。

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四、综合分析法 基本步骤 ：1.首先，对证券市场进行基本分析，以了解证 券市场的基本状况，从而确定证券投资的大方向。 2.其次，通过基本分析的结果选择证券。 3.最后，运用各种技术分析方法对证券市场进 行分析，以寻求最佳的投资机会。返回

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第二节 技术分析理论一、道氏理论道氏理论由美国人查尔斯· 道(Charles Dow)于本世纪 初创立，是现今所有图表走势派的基石。道氏理论假设大部 分股票永远都跟随基本市场大势。这个市场大势可能是长期 升势，或者长期跌势，大部分股票的趋势都相差不多。市场 长期升势时，大部分股票会一齐升；反之，一齐下跌。 根据道氏理论，股票价格运动有三种趋势 : 1.股票的基本趋势 2.股价的次级趋势 3.短期趋势，又称日常波动

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二、波浪理论波浪理论是技术分析大师艾略特(Elliott)提出的著名 理论，它主要用于对整个市场的研判。艾略特认为股票价格 的波动具有一浪跟着一浪周期循环的规律性，任何波动都有 迹可循，投资者可根据波动的规律来预测价格的未来走势， 指导投资。

(一).波浪理论原理

完整升跌循环图

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(二).波浪的特征 :(1)波浪的基本特征 (2)各浪的特征

(三).波浪理论的要点:(1)在1、3、5推动浪中，第3浪不可以是最短的一个浪。 (2)第2浪不能低于第1浪的起点。 (3)第4浪不能低于第1浪的顶点。 (4)常见回吐比率为0.382,0.50,0.618。 (5)波浪理论中最重要的是波浪的型态、其次是比率与 时间。

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三、周期循环理论虽说影响股价的因素颇多，但经过长 期统计与归纳后，可现其具有周期性。 其中股市的循环周期可分为下述几个阶 段： 1.低迷期

2.初涨期 3.反动期 4.主升期 5.末升期 6.初跌期 7.中间反弹期 8.主跌期 9.末跌期

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四、亚当理论亚当理论提出的著名的十大戒条：1.一定要认识市场运作，认识市势、否则绝对不买卖。 2.入市买卖时，应在落盘时立即订下止蚀价位。 3.止蚀价位一到即要执行，不可以随便更改，调整蚀位。 4.入市看错，不宜一错再错，手风不顺者要离，再冷静分析检讨。 5.入市看错，只可止蚀，不可一路加注平均价位，否则可能越蚀越多。 6.切勿看错市场不肯认输，越错越深。 7.每一种分析工具都并非完善，一样会有出错机会。 8.市升买升，市跌买跌，顺势而行。 9.切勿妄自推测升到哪个价位或跌到哪个价位才升到尽，跌到尽，浪顶 浪底最难测。 10.看错市，一蚀10%就一定要斩断，重新来过，不要蚀本超过10%,否 则再追翻就很困难。 返回

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第三节 技术图表分析一、K线图分析方法1.K线图的绘制方法 K线，俗称阴阳烛，起源于日本德川幕府时代的米市交易 中，经过200多年的演进，开始渗入期货市场、外汇市场及证 券市场，并充分地表现出极强的测市功能。最高线 上影线 收盘价 实体 开盘价 下影线 最低价 阳线 最高价 上影线 开盘价 实体 收盘价 下影线 最低价 阴线

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2.K线图的型态由于股价的走势复杂多变，因而便有各式各样的阴阳线， 它们代表的含义也各不相同。

(1)(2)(3)(4)

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(1)大阳线。收盘价明显高于开盘价，表明大市在短期内趋于上升。 (2)大阴线。收盘价明显低于开盘价，表示大市转弱。 (3)光头阳线。开盘价为最低价，收盘价为最高价，无上下影线， 表示市场买盘踊跃。 (4)光头阴线。开盘价为最高价，收盘价为最低价，无上下影线， 表示市场卖方力量强大。 (5)长上影阳线与长上影阴线。表明大市上档压力沉重。 (6)长下影阳线和长下影阴线。表明大市下档支撑有力。 (7)小阳线与小阴线。表示大市呈牛皮市况，暂无明显方向。 (8)十字星。收盘价与开盘价相同，无实体。表示多空方力量暂时 平衡， 但随时可能改变方向。 (9)上升转折线。开盘后价格急速下挫，但跌至某一点位止跌回升， 并以与开盘价相同的当日最高价收市，是强烈的向上转向图形。 (10)下跌转折线。开盘后价格大幅上升，但上升至某点位后遇阻 …… 此处隐藏：530字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……