chapter_10_sol_students[1]

Corporate Finance: The Core (Berk/DeMarzo) 

Chapter 10 - Capital Markets and the Pricing of Risk  

10.1 A First Look at Risk and Return 

1)  Which of the following investments offered the highest overall return over the past eighty years? 

A)  Treasury Bills B)  S&P 500 C)  Small stocks 

D)  Corporate Bonds Answer:   C 

Explanation:   A)  

B)  C)  D)  

Diff: 1 

Topic: 10.1 A First Look at Risk and Return Skill: Definition 

2)  Which of the following investments had the largest fluctuations overall return over the past eighty years? 

A)  Small stocks B)  S&P 500 

C)  Corporate Bonds D)  Treasury Bills Answer:   A 

Explanation:   A)  

B)  C)  D)  

Diff: 1 

Topic: 10.1 A First Look at Risk and Return Skill: Definition   

10.2 Common Measures of Risk and Return 

3)  Which of the following statements is false? 

A)  The variance increases with the magnitude of the deviations from the mean. B)  The variance is the expected squared deviation from the mean. 

C)  Two common measures of the risk of a probability distribution are its variance and standard deviation.   D)  If the return is riskless and never deviates from its mean, the variance is equal to one. Answer:   D 

Explanation:   A)  

B)  C)  

D)  If the return is riskless and never deviates from its mean, the variance is equal to zero. 

Diff: 1 

Topic: 10.2 Common Measures of Risk and Return Skill: Conceptual 

4)  Which of the 

 equations is incorrect? 

A)  Var(R) 

C)  Var(R) =  

∑RPR×(R E[R])2

D)  E[R] =  ∑

RPR×R

Answer:   A 

Explanation:   A)  SD(R) = B)  C)  D)  

Diff: 2 

Topic: 10.2 Common Measures of Risk and Return Skill: Conceptual 

B)  SD(R)  

Use the table for the question(s) below.  

Consider the following probability distribution of returns for Alpha Corporation: 

Current Stock Stock Price in Probability Price ($) One Year ($) Return R PR 

$35  40% 25% 

$25  $25  0% 50% 

$20  -20% 25% 

5)  The standard deviation of the return on Alpha Corporation is closest to: 

A)  22.4% B)  19.0% C)  21.8% D)  19.4% Answer:   C 

Explanation:   

A)  

B)  

C)  

E[R] = RPR×R = .25(40%) + .50(0%) + .25(-20%) = 5%

4.75% 

SD(R) = = .2179 or 21.79% D)  

Diff: 3 

Topic: 10.2 Common Measures of Risk and Return Skill: Analytical 

∑

Var(R) = ∑RPR×(R E[R])2 = .25(.40 - .05)2 + .50(.00 - .05)2 + .25(-20 - .05)2 = .0475 or 

10.3 Historical Returns of Stocks and Bonds 

6)  Which of the following statements is false? 

A)  The standard error provides an indication of how far the sample average might deviate from the expected return. 

B)  The 95% confidence interval for the expected return is defined as the Historical Average Return plus or minus three standard errors. 

C)  We can use a security s historical average return to estimate its actual expected return. D)  The standard error is the standard deviation of the&# …… 此处隐藏：10659字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……