11年7月证券宏观等的分析

上海理工大学

证券模拟实习投资报告

学院：管理学院

专业：会计学

班级：4班

姓名：

学号：

指导老师：张婷

日期：2011/07/01

11年7月证券宏观等的分析

目 录

一、宏观大盘分析-------------------------------4

1) 国内经济情况-----------------------------------------------4

I. 国内经济概况-----------------------------4

II. 宏观数据-----------------------------------5

2) 国内经济政策-----------------------------------------------17

3) 国际经济情况-------------------------------23

二、大盘技术分析-------------------------------25

1）股市人气与资金-----------------------------25

2）图形分析-----------------------------------26

i.形态分析--------------------------26

ii.波浪理论--------------------------27

iii.量价分析--------------------------29

iv.均线理论--------------------------31

三．电力行业及公司基本面分析--------------32

1）电力行业简介---------------------------------32

2）观测2011年第一季度的电力行业表现---34

3）对下半年电力行业的预测-------------40

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------三峡水利 600116----------------------------42

A.基本分析----------------------------------42

A 经营状况----------------------42

b．财务分析----------------------43

c．行业地位----------------------44

B.技术分析----------------------------------45

a.图形分析------------------------45

b.指标分析------------------------48

四、实习总结-----------------------------------50

五、参考文献-----------------------------------53

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一．宏观大盘分析

1） 国内经济情况

I 国内经济概况

我国目前经济增长基本保持平稳的态势。工业增加值出现明显

的反弹，导致工业生产季节复苏。发电量在一季度也是出现了明显的反弹，用电量也保持平稳回升的势头，另外通胀形势更加严峻，食品和居住价格仍然是推动力。固定资产投资出现季节性的增长，房产投资也比较快，整个第一季度在高位运行。从消费来看，社会消费品零售总额，第一季度是大幅度回落。外贸方面，在内外因素共同作用的情况下，六年来首次出现季度小幅逆差。总体上在第一季度是平稳的态势。

当前宏观经济运行主要的两大风险是通胀和房地产泡沫。特别是

通胀压力是现阶段宏观经济运行当中主要的矛盾和中短期的风险因素。

从2003年以来我们的物价上涨主要是食品和城市的服务价格。

食品的链条虽然长，但是也是清晰的，货币投放多了，导致房地产的价格上涨过快，使得居住类价格上涨，驱动了人工服务的价格上涨，又间接导致大量使用人工和服务的农产品价格的上涨。房地产价格的上涨直接导致居住类和人工成本的上涨，使得农民工去沿海务工的生活成本大幅上涨，意愿出现了下降。相对于通胀来讲房地产市场的泡沫化风险是更加长期和深远。从总体看，房地产调控改变不了今年经

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济平稳增长的大局。

对于整个全年的经济运行，从2011年第一季度反映出来的倾向

来看，年初很多人担忧的风险都不是很大，全年高增长、中通胀的格局是可以预期的。从3月份的经济情况来看出现了反弹，从消费来看高速增长很难，但是消费增长能够保证。特别是农村居民的收入增长是非常快的，投资也不会有大幅度的下滑。外贸短期内形势也不会出现重大的变化，外部的经济也会逐渐的恢复正常。

II．宏观数据

以下宏观数据的图表均来自新浪财经网：

1.国民经济

GDP持续稳定高速增长，证券价格有望上升，公司营销效益上升；投资者信心上升；居民收入上升。

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第二，三产业的比重逐年上升，经济增长更有利，相关产业

证券价格上升。

社会消费品零售总额今年逐月上升，消费增长，证券价格上升。

2.价格指数

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CPI逐月上升，通货膨胀压力巨大，但在可容忍范围内持续，经济处于景气阶段，股价上升。

。

3. 居民收入

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物价信心指数逐月下降，与收入差距逐渐拉大，不利于证券价格上升。

收支地区差异明显，贫富差距明显，不利于证券市场的良好发展。

4.固定资产投资：

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农村投资不足，城乡发展不平衡。

固定资产完成情况逐月增长，利于实体经济发展，推动证券市场的发展。

5.景气指数：

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预警指数渐渐下降，三指数逐渐重合，市场发展良好。

银行发展稳定，利于货币以及资本市场的发展。

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6．对外经济贸易：

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进出口贸易顺差，出口企业增加收益，股票债券价格上涨

7.金融信息：

货币供应稳定，利于市场的良好发展。

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存款利率密集上调，实施了稳健，审慎的货币政策，促进储蓄，抑制消费。

贷款利率密集上调，投资成本增加，不利于股价上升。

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存款准备金率逐月密集上调，压缩货币供应量，市场投资受影响，不利于股价上升。

人民币升值，美元贬值，不利于国际资金的流入。

8.国家财政：

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财政增长速度减速明显，支出不断增加，实行扩张性的财政政策，刺激经济，证券市场走强。

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