2013年煤炭机械行业分析报告

2013年煤炭机械行业分析报告

分析报告

2013年1月 2013年煤炭机械行业

2013年煤炭机械行业分析报告

目 录

一、发展前景：煤炭机械行业未来三年增速10%左右 ......................... 4

（1）煤机产业链分析：下游煤炭市场决定煤机行业走势 ......................................... 5

（2）煤机市场高速增长期结束，未来三年增速将在10%左右 .................................. 7

二、煤炭市场：2013 年需求有望回暖，供过于求状况难以短期解决

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1、需求端：2013 年上半年煤炭需求有望回暖................................................. 9

2、供给端：产能充裕，进口煤炭冲击，库存压力大..................................... 12

三、煤机竞争格局 .................................................................................. 13

1、掘进机：新入场者实力强劲......................................................................... 14

2、采煤机：六大集团掌控，市场集中度高..................................................... 15

3、刮板输送机：市场集中度低，竞争激烈..................................................... 15

4、液压支架：中低端市场分散，高端市场郑煤机垄断................................. 16

5、振动筛：行业龙头鞍重股份具有先发优势................................................. 16

四、煤机行业未来发展趋势：成套化、安全化、大型化 .................. 19

1、趋势一：成套化............................................................................................. 20

（1）从世界领先企业发展历程看，成套化生产是煤机企业发展的必然方向 ....... 20

（2）国内厂商正积极发展成套化 ............................................................................... 22

2、趋势二：安全化............................................................................................. 23

3、趋势三：大型化............................................................................................. 24

五、行业主要上市公司简况 .................................................................. 26

1、天地科技：一体化优势突出，产业链布局完善......................................... 26

2013年煤炭机械行业分析报告

2、郑煤机：液压支架强者恒强......................................................................... 28

3、鞍重股份：振动筛行业标准制订者具有先发优势..................................... 29

4、尤洛卡：顶板安全监测设备细分行业龙头享受高毛利............................. 30

5、梅安森：煤炭安全监控设备市场领先......................................................... 32

六、风险因素 .......................................................................................... 33

2013年煤炭机械行业分析报告

一、发展前景：煤炭机械行业未来三年增速10%左右

我们所研究的煤炭机械行业，主要是指井下开采设备中的综采设备、洗选设备和安全监测设备行业。广义上的煤炭机械，按照煤炭开采方式，可分为露天开采设备和井下开采设备，其中露天开采设备包括矿用重型汽车、自卸车、铲运机和挖掘机等；井下开采设备按照开采顺序主要分为勘探设备、综合采掘设备、提升设备、洗选设备、煤炭安全设备和其他设备。狭义上的煤机，指煤炭综合采掘设备，包括掘进机、采煤机、刮板输送机及液压支架，合称“三机一架”。掘进机主要是用于煤矿各种巷道的掘进； 采煤机用于煤矿采煤工作面的落煤和装煤；刮板输送机用于煤矿采煤工作面内的煤矿运输、同时也是采煤机的行走轨道；液压支架用于综采工作面顶板的支付和控制及工作面设备的推移行走；振动筛用于煤炭的洗选筛分；安全监测设备能够实时采集、监测井下工作面的温度、瓦斯浓度、一氧化碳浓度、顶板压力等重要数据。一般来说， 对于使用综采设备的煤矿，综采设备又占到煤机70%以上的比重。我们这里所研究的煤炭机械行业，主要是指井下开采设备中的综采设备、洗选设备和安全监测设备行业。

2013年煤炭机械行业分析报告

（1）煤机产业链分析：下游煤炭市场决定煤机行业走势

上游影响不大，下游煤炭市场决定煤机行业走势。煤炭机械的主要原材料为钢材，钢材供给的变化和价格的波动直接影响产业的原材料供应和产品的成本。由于钢铁属于大宗商品，可以获得稳定供应，因而不会对煤机产业的发展构成制约；钢铁价格的波动虽然会影响产品成本，但是这种影响可以传导到下游煤炭企业，因而对煤机产业利润率不会造成重大影响。