招商银行非金融企业债务融资工具业务流程和具体政策.p

招商银行非金融企业债务融资工具 业务流程和具体政策投资银行部债券承销室 2009年3月 年 月

目录第一部分：招商银行债务融资工具承销业务 第一部分：概况 2009年债务融资工具承销业务目标

第二部分： 第二部分：非金融企业债务融资工具简介短期融资券 中期票据

第三部分： 第三部分：非金融企业债务融资工具承销方式及流程 第四部分：招商银行债务融资工具营销指引及政策 第四部分：营销指引 政策解读

一、招商银行债务融资工具承销业务概况 债券承销业务是利用我行渠道、资源、技术、信贷为我行优质客户提供综合债务 融资方案，将我行的资源优势转化为资源价值。目前债券承销业务主要是指短期 融资券、中期票据承销，但随着债券市场的发展和监管制度的完善，以后还将开 展各类与债券承销相关的产品创新业务。 招商银行从2005年即开始参与央行短期融资券产品的试点工作， 2006年在国内同 业中率先成立了投资银行部，并配备了一支高素质、高学历、经验丰富的专业承 销团队，该团队成员均具有硕士以上学历，多年投资银行工作经验，有2/3以上具 有海外留学经历。2007年设债券承销室并在各分行相继设立对口部门或岗位。 2005年至今，我行已成功主承销铁道部、招商局集团有限公司、中国核工业集团 公司、中海海运(集团)总公司、中国远洋控股股份有限公司、中国南方电网有 限责任公司、江苏交通控股有限公司、北京市基础设施投资有限公司、中国南山 开发(集团)股份有限公司等债券，积累了丰富的工作经验。

债务融资工具市场情况我行从2005年即开始参与银行间市场债务融资工具的试点工作，积累了丰富的工作经 验。2008年，我行主承销25家企业的短券及中期票据，主承销金额290.9亿元，发行家数及 发行金额排名市场前列。2009年截至目前，我行主承销6家企业的短券及中期票据，主承 销金额147.5亿元，发行家数及发行金额排名市场前列。

2008年，共有239家企业发行短期融资券和中期票据311期，总面额为5970.5亿元 2007年，共有216家企业发行短期融资券263期，总面额为3349亿元 2006年，共有186家企业发行短期融资券242期，总面额为2919.5亿元 2005年，共有61家企业发行短期融资券79期，总面额为1424亿元

2005-2008年债券发行期数 2005-2008年债券发行期数350 300 250 200 150 100 79 50 0 37 49 7000 89 263 242 311

债务融资工具 企业债71

2005-2008年债券发行金额 2005-2008年债券发行金额单位： 单位：亿元5970.5 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2005 2006 2007 2008 1424 654 995 2919.5 2366.9 1719.86 3349.1 债务融资工具 企业债

2

005

2006

2007

2008

债务融资工具管理机构 -------- 中国银行间市场交易商协会 2007年9月中国银行间市场交易商协会正式成立。作为中国人民银行主管的市场自律 组织，交易商协会负责组织管理市场机构的创新行为、机构自律规范和投资者教育 等工作。 经中国人民银行授权，非金融企业在银行间市场发行债务融资工具，由交易商协会 进行自律管理。该类融资工具包括短期融资券和中期票据等创新产品。交易商协会 已发布7项自律规则，用于规范企业的发行和信息披露行为。 企业发行债务融资工具需要在银行间市场注册。

一、招商银行债务融资工具承销业务

项目 数量2009年 2009年 全行业务目标

中间 业务 收入

项目 金额

二、非金融企业债务融资工具简介1、短期融资券简介 、 短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。 注册制 待偿还余额：不超过净资产40% 利率：市场化定价 注册有效期：两年

企业发行短期融资券的长远意义拓宽融资渠道 进入银行间市场这一 中国最主要的直接债 务融资市场

降低融资成本 相比同期贷款节省

奠定创新基础 为中期票据、ABCP 等长期低成本融资工 具的使用奠定坚实基 础

1%到2%成本

丰富融资工具 短期融资券已经成为 中国直接融资市场的 成熟工具

提升公司品牌 提升发行人在金融业 内和资本市场的影响 力

发行方案设计原则发债成本最低原则 在众多可行的方案设 计中，利息支出成本 最低 以发行人利益最大 化为原则

现金流量最匹配原则 尽量满足发行人流动 性现金需求

持续融资原则 债券发行适销性原则 赢得投资者的踊跃购 买，进一步提高发行 人市场形象 方案的设计有利于 后续的持续融资，降 低今后发债成本

便利性原则 方案的设计有助于交 易商协会注册

发行短期融资券的服务收费序号 一 费用类别 主承销手续费招商银行 主承销手续费(发行面额的千分之四~五)

备注

二

其他中介和机构费用交易商协会 评级机构 每年收取特别会费(10万) 如分期发行，第一期发行评级费用25万元(其中主体10万元债 项15万元),间隔半年以上的第二期发行只收取债项评级费 用约7.5-15万元。 沿用企业常年合作律师，视协商价格付费 沿用企业审计会计师事务所，一般无需另行支付费用 登记托管费用：发行面值0.007%(30亿元及以下) 发行面值0.006%(30亿元以上) 代理兑付费用：发行面值的0.005%

律师事务所 会计师事务所 …… 此处隐藏：1849字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……