国际金融学第5章(3)

/USD=1.4325；3月份即期汇率€/USD=1.3124，3月份期货合约买入价为€/USD=1.4055)

答案：

第一题：填空题

1．加上升水数字，减去贴水数字

2．两国同期利率高低的差异

3．非抵补套利

4．直接套汇、间接套汇

5．联系汇率制

6．套期保值、外汇投机

7．金融工具、金融市场、金融服务

8．实值

9．标准化

10．伦敦

第二题：判断题

1．X 2.X 3.X 4.√ 5.X 6.X 7.√ 8.√ 9.X 10.X

第三题：单选题

1．D 2．C 3．D 4．C 5．D 6．C 7．B 8．C 9．A 10．C

第四题：简答题（要点）

1．决定远期汇率的主要因素是两国同期利率高低的差异，利率高的货币远期贴水，利率低的货币远期升水。远期升贴水数字的计算公式：

升贴水数=即期汇率*两种货币的利差*月数/12

2．抵补套利是指在现汇市场买进一国货币向外投资时，同时在期汇市场出售与投资期限相同、金额相当的该国货币的远期，借以规避风险的套利活动。

非抵补套利是指没有采取保值措施的套利交易。

3．金融体系国际化、国际融资证券化、放松金融管制。

4．金融远期合约；金融期货；期权；互换。

5．（1）标准化合约；（2）保证金制度；（3）盯市和保证金操作；（4）价格波幅限制；

（5）交易数量限制；（6）公开市场原则。

第五题：计算题

1．加元/日元=80.57/1.0207=78.94

2．瑞郎/澳元=1/（0.9847*0.9769）=1.0395

3．日元/港币=7.7563/80.61——7.7565/80.56=0.0962——0.0963

英镑/港币=7.7563*1.5945——7.7565*1.5948=12.3674——12.3701

4．0.9848+0.0030——1.9855+0.0060=0.9878——0.9915

5．1.0212-0.0060——1.0219-0.0040=1.0152——1.0179

6．1000000*7.7807/7.7538-1000000万=3469.27美元

7．纽约：欧元/美元 = 1.1670

法兰克福：英镑/欧元 = 1.4110

伦敦：英镑/美元 = 1.6560