第二章现金流量与资金时间价值

现金流量与资金时间价值

第二章 现金流量与资金时间价值教学目的： 教学目的： 1、熟悉现金流量的概念； 、熟悉现金流量的概念； 2、熟悉工程项目投资概念及构成；熟悉成本费用的概念及 、熟悉工程项目投资概念及构成； 构成；熟悉工程项目的收入和销售税金及附加的计算； 构成；熟悉工程项目的收入和销售税金及附加的计算；掌握 利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序； 利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序；熟悉经营成 固定成本和变动成本、机会成本、沉入成本的概念； 本、固定成本和变动成本、机会成本、沉入成本的概念； 3、熟悉资金时间价值的概念； 、熟悉资金时间价值的概念； 4、掌握资金时间价值计算所涉及的基本概念和计算公式； 、掌握资金时间价值计算所涉及的基本概念和计算公式； 5、掌握名义利率和实际利率的计算； 、掌握名义利率和实际利率的计算； 6、掌握资金等值计算及其应用。 、掌握资金等值计算及其应用。

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本章重点、难点： 本章重点、难点： 1、折旧的概念、计算及其与现金流量的关系； 、折旧的概念、计算及其与现金流量的关系； 2、经营成本、固定成本和变动成本、沉入成本、机会成本 、经营成本、固定成本和变动成本、沉入成本、 的概念； 的概念； 3、利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序； 、利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序； 4、资金时间价值的概念； 、资金时间价值的概念； 5、名义利率和实际利率的计算； 、名义利率和实际利率的计算； 6、资金等值的概念和计算(难点)。 、资金等值的概念和计算(难点)。

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第一节 现金流量一、现金流量 1、涵义 、 对生产经营中的交换活动可从两个方面来看： 对生产经营中的交换活动可从两个方面来看： 物质形态： 工具、设备、材料、能源、 物质形态：经济主体 工具、设备、材料、能源、动力 产品或劳务； 产品或劳务； 货币形态： 投入资金、 货币形态：经济主体 投入资金、花费成本 获得销售 营业) (营业)收入 现金流量是指一项特定的经济系统一定时期 是指一项特定的经济系统一定时期( 半年、 现金流量是指一项特定的经济系统一定时期(年、半年、季 各时点上实际发生的资金流入或资金流出 资金流入或资金流出。 等)各时点上实际发生的资金流入或资金流出。 流入系统的资金称现金流入 现金流入( ); 流入系统的资金称现金流入(CI); 流出系统的资金称现金流出 现金流出( )。 流出系统的资金称现金流出(CO)。 同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量 净现金流量NCF。 同一时点上现金

流入与流出之差称净现金流量 。

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2、确定现金流量应注意的问题 、 1)应有明确的发生时点； )应有明确的发生时点； 2)必须实际发生(如应收或应付账款就不是现 )必须实际发生( 金流量); 金流量); 3)不同的角度有不同的结果(如税收，从企业 )不同的角度有不同的结果(如税收， 角度是现金流出；从国家角度都不是)。 角度是现金流出；从国家角度都不是)。

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二、现金流量图——表示现金流量的工具之一 现金流量图 表示现金流量的工具之一 1、含义：表示某一特定经济系统现金流入、流出与 、含义：表示某一特定经济系统现金流入、 其发生时点对应关系的数轴图形。 其发生时点对应关系的数轴图形。5万元 万元 1万元 万元

0

1

2

3

4

5

2万元 万元

30万元 万元

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作图方法和规则： 作图方法和规则： 横轴是时间轴 向右延伸表示时间的延续。 横轴是 时间轴 ， 向右延伸表示时间的延续 。 轴线 时间轴， 等分成若干间隔， 每一间隔代表一个时间单位， 等分成若干间隔 ， 每一间隔代表一个时间单位 ， 通常是“ 时间轴上的点称为时点， 通常是 “ 年 ” 。 时间轴上的点称为时点 ， 时点通 常表示该年的年末，同时也是下一年的年初。 常表示该年的年末，同时也是下一年的年初。 零时点即为第一年开始之时点 零时点即为第一年开始之时点。 即为第一年开始之时点。 与横轴相连的垂直线， 代表流入或流出的现金流 与横轴相连的垂直线 ， 代表流入或流出的 现金流 箭头向下表示现金流出( 负现金流量) 量 。 箭头向下表示现金流出 ( 负现金流量 ) ; 箭 头向上表示现金流入(正现金流量) 头向上表示现金流入(正现金流量)。 现金流量图上还要注明每一笔现金流量的金额 现金流量图上还要注明每一笔现金流量的金额。 金额。 箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点 箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。 时点。

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三、现金流量表——表示现金流量的工具之二 现金流量表 表示现金流量的工具之二序号 1 1.1 2 2.1 3 净现金流量 现金流出 项 目 现金流入 计算期 1 2 3 …… n 合计

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第二节 现金流量的构成与确定一、现金流量的构成 (一)投资及构成：建设投资(建设期利息)+流动资金 投资及构成：建设投资(建设期利息) 流动资金 1、建设 …… 此处隐藏：2822字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……