项目四 现金流量表的分析

会 计 报 表 分 析

项目四：现金流量表的分析

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技能目标： 会阅读现金流量表的主表；能初步运用财 务报表分析的基本方法对现金流量进行增 减变动、结构和比率等方面的分析。 知识目标： 掌握现金流量表的内容和结构； 理解现金流量表的编制原理和主表项目蕴 涵的经营信息； 了解现金流量表的作用， 熟悉现金流量表的编制基础。

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案例导入：安然公司破产的教训 2001年12月2日，美国上演了历史上最大规模的破产申请案，在财富杂志2000年世 界500强排名中位于第16位的安然公司，根据美国破产法第11章的规定，向纽约破 产法院申请了破产保护。从表面上看，这是一家模范公司，在过去的几年里一直保持 着盈利的持续增长，股价高企，为众多著名的银行及投资基金所青睐，被誉为新经济 时代砖头加鼠标模式的典范。究竟是哪一个环节出了问题，难道所有的人都被它的表 象所蒙骗了吗？这其中固然有相关机构因收取安然公司高额的股票交易佣金收入及咨 询费以致很难保持中立的因素，但传统的滞后的财务报告模式掩盖了其存在的问题才 是根本的原因。目前美国国内通行的会计制度太过程序化，反应太慢，它告诉人们的 永远只是过去发生的事情，而投资者关注的重点也仍然集中在一贯沿用下来的每股盈 利数字上。这种报告模式产生于工业时代，当时的资产都是有形且可以量化的，报表 可以真实地反映企业的财务状况，不会产生偏差。但是随着技术的不断更新，出现了 许多新型的商业模式、金融工具，在创造更多价值的同时，也增加了与之相关联的风 险，而现行的会计报告制度却无法对此进行衡量及控制。安然公司正是利用了这个漏 洞，运用最正宗的会计标准，做出了一份极其复杂，却使众多投资者难于理解其业务 真相的报表。管理层知道大众所关心的只是每股收益、股票价格等问题，因此，他们 利用调整长期交易的市场价值来保持公司盈利的表面增长，而与之相应的不受监控的 资产负债表外负债及亏损则被巧妙地掩盖了起来，过度的融资和授权交易使得公司账 内账外负债急剧增加，虽然根据市值调整而产生的帐面利润在持续稳定的增长，但实 质性业务所带来的现金流量却与盈利的提高极不匹配，直到有一天，其中间的某一环 节没有衔接上，整座大厦就这样在倾刻之间倒塌了 。 【启示】现金流比利润更重要 现金是企业经营的血液，是企业最基本的流动资产之一。然而，一个盈利丰厚的企业 却可能因为现金不足而陷入困境乃至破产倒闭。现金流净额

是经营活动产生的现金净 流量、投资活动产生的现金净流量、筹资活动产生的现金净流量三者总和。现金流是 企业生存和发展的基础，有人甚至指出，在“现金为王”的时代，现金流比利润更重 要。如果一家上市公司现金流为负或非常低，则往往显示公司财务状况不乐观。因此， 上市公司现金流吃紧问题需引起投资者的密切关注。

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任务4.1现金流量表阅读 任务4.2现金流量表分析 任务4.3现金流量表操纵案例 分析

任务4.1现金流量表阅读会 计 报 表 分 析 4.1.1 现金流量表主表项目的阅读 4.1.1.1现金流量的组成 1、经营活动产生的现金流量，包括购销商品、 提供和接受劳务、经营性租赁、交纳税款、支付 劳动报酬、支付经营费用等活动形成的现金流入 和流出。 2、筹资活动产生的现金流量，包括吸收投资、 发行股票、分配利润、发行债券、向银行贷款、 偿还债务等收到和付出的现金。 3、投资活动产生的现金流量，主要包括购建和 处置固定资产、无形资产等长期资产，以及取得 和收回不包括在现金等价物范围内的各种股权与 债权投资等收到和付出的现金。

4.1.1.2 现金流量表的主要项目释义会 计 报 表 分 析 一、经营活动产生的现金流量 1.现金流入量 (1)销售商品和提供劳务收到的现金。 (2)收到的税费返还。本项目反映企业收到返还的所得 税、增值税、营业税、消费税、关税和教育费附加等各 种税费返还款。 (3)收到的其他与经营活动有关的现金。本项目反映企 业经营租赁收到的租金等其他与经营活动有关的现金流 入，金额较大的应当单独列示。 2.现金流出量 (1)购买商品和接受劳务所支付的现金。 (2)支付给职工以及为职工支付的现金。 (3)支付的各项税费。 (4)支付其他与经营活动有关的现金。 3.净额

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经营活动的总流入量减去经营活动的总流出量，就是经营活动给企 业带来的最终结果，即净额。如果净额是正的，表示这个企业增加 了现金；如果是负的，表示从期初到期末，这个企业不但没有增加 现金，反而减少了现金。 二、投资活动产生的现金流量 1.现金流入量 (1)收回投资所收到的现金。本项目反映企业出售、转让或到期收 回除现金等价物以外的对其他企业长期股权投资而收到的现金，但 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额除外。 (2)取得投资收益所收到的现金。取得投资收益所收到的现金是指 企业投资期间每年在投资收益上获得了多少钱，反映企业当年除现 金等价物以外的对其

他企业的长期股权投资等分回的现金 …… 此处隐藏：4863字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……