第四章 企业流动资产的管理

第四章 企业流动资产的管理教学要点 教学内容 案例分析 参考文献

教学要点 掌握营运资金的概念和特征 掌握企业筹资组合策略和资产组合策略 熟悉现金日常管理的内容和方法 应收帐款日常管理的内容；

掌握企业持有现金的动机； 掌握应收帐款的功能与成本； 存货的经济批量和ABC控制法。返回

教学内容第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 第六节 营运资金的概念与特点 企业筹资组合 企业资产组合 现金管理 应收帐款管理 存货管理

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第一节

营运资金的概念与特点

一、营运资金(working capital)的概念指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资 金。 狭义：又称净营运资金，指流动资产减流动负债 后的余额。 广义：又称毛营运资金，指一个企业流动资产的 总额。

(一)流动资产概念：指可以在一年以内或超过一年的一个 营业周期内变现或运用的资产。 特点：流动性强，收益性弱。1、按实物形态划分： (1)现金 (3)应收及预付款项

(2)短期投资； (4)存货。

2、按在生产经营中的作用划分

(1)生产领域中的流动资产：指在产品生 产过程中发挥作用的流动资产。(2)流通领域中的流动资产：指在商品流 通过程中发挥作用的流动资产。

(二)流动负债概念：指需要在一年或超过一年的一个营业周 期偿还的债务。 特点：成本低、偿还期短。流动负债的分类： 1、按应付金额是否确定来划分 (1)应付金额确定的流动负债 (2)应付金额不确定的流动负债

2、按流动负债的形成情况为标准来划分 (1)自然性流动负债(不需做正规安排、 自然形成) (2)人为性流动负债(人为安排形成的)

二、营运资金的特点(一)周转具有短期性 (二)实物形态具有易变性 (三)数量具有波动性 (四)来源具有灵活多样性

三、营运资金的管理原则(一)认真分析生产经营状况、合理确定营运 资金的需要数量。 (二)在保证生产经营需要的前提下，节约使 用资金。 (三)加速营运资金的周转，提高资金的利用 效率。 (四)合理安排流动资产与流动负债的比例关 系，保障企业有足够的短期偿债能力

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第二节基本概念

企业筹资组合

1、企业筹资组合：指企业资金总额中短期资金 和长期资金各自占有的比例，称为企业的筹资 组合。 2 、短期资金：企业的流动负债。 3 、长期资金：企业的长期负债和所有者权益。

一、影响企业筹资组合的因素(一)风险与成本 (二)企业所处行业 (三)经营规模 (四)利息率状况

二、企业筹资组合策略(一)正常的筹资组合(图示)短

期资产由短期资金来融通，长期资产由长期 资金来融通。

(二)冒险的筹资组合(图示)短期资产由短期资金来融通，部分的长期资产 由短期资金来融通。

(三)保守的筹资组合(图示)部分的短期资产由长期资金来融通

(一)正常的筹资组合短期流动资产短期资金 资 产 与 融 资

长期流动资产 长期资金

固定资产

时间

(二)冒险的筹资组合短期流动资产短期资金 资 产 与 融 资

长期流动资产 固定资产 长期资金

时间

(三)保守的筹资组合短期流动资产短期资金 资 产 与 融 资

长期流动资产 长期资金

固定资产

时间