房地产私募股权投资产品是怎么控制风险的

房地产私募股权投资产品是怎么控制风险的

华地资本

房地产私募股权投资产品是怎么控制风险的？

根据不同的产品有不同的风险控制措施，主要有：抵押、质押、担保和结构化设计等 。有的产品只采用一种风控措施，有的产品同时采用多种风控措施。

(1) 抵押或质押：融资方将其全部或部分股权转让给私募股权投资公司，或并同时将其动产或不动产（房产、债权等）抵押或质押给私募股权投资公司，若融资方无法按期支付投资的本金及收益，股权投资公司可以出售股权、拍卖抵押或质押物等，以保障投资人的利益。

(2) 担保：对于没有抵押（或质押）或者抵押率比较高的，股权投资公司往往会要求融资方提供相应的担保。比如，担保公司担保、第三方担保（融资方的母公司或关联公司）、公司法人无限连带担保等。

(3) 结构化设计：所谓结构化设计就是将收益权进行分层配置，购买优先级的投资者享有优先收益权，购买次级和劣后级的投资者享有劣后收益权。在固定收益类私募股权投资产品中，劣后级投资一般由融资方投资，期满后，投资收益在优先保证优先级受益人本金、预期收益及相关费用后的余额全部归劣后级受益人；若出现投资风险，也先由劣后级投资者承担。

(4) 以房地产私募投资为例：房地产股权投资，风险控制措施一般为私募股权投资基金持股，银行托管，派驻人员，监控资金，回购安排等。