第9章短期资金管理

时间：2026-01-13

财务管理

学习目标:本章介绍营运资本、短期资产管理和控制的基本内容。

要求掌握：最佳现金持有量的确定方法；应收账款信用政策的制定方法；存货控制方法。

2015-5-27

北京理工大学珠海学院

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第9章短期资金管理1

营运资金管理概述短期资产管理现金，应收账款及存货管理

2015-5-27

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9.1营运资金管理概述

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一. 营运资本的概念与特点

二.营运资本与现金周转

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一. 营运资本的概念与特点一、营运资本的概念在企业生产经营活动中占用在短期资产上的资金。

营运资本

广义：企业短期资产的总额

狭义：短期资产-短期负债

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一. 营运资本的概念与特点营运资本管理

短期资产管理

短期负债管理

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营运资本管理主要解决两个问题p277

– 如何确定短期资产的最佳持有量 – 如何筹措短期资金

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二、营运资本与现金周转p278订货收到货物销售对方付款收到现金

存货周转

应收账款周转

转帐

时间

应付账款周转采购原料

转账付出现金

支付命令

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三、营运的资本管理原则p279

(一) (二) (三)

合理确定营运资本的需要数量节约使用资金加速营运资本周转合理安排营运资本的结构比例

(四)2015-5-27

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9.2短期资产管理——流动资产

短期资产又称作流动资产，是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。

– 短期资产的特征与分类 – 短期资产的持有政策 – 短期资产政策对公司风险和

收益的影响

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一、短期资产管理基本特点及现状短期资产具有以下几个突出特点周转速度快变现能力强财务风险小

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短期资产分类按实物形态短期金融资产

现金

应收及预付款项

存货

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短期资产的持有政策在权衡确定短期资产的最优持有水平时，应当综合考虑如下因素:: :

风险与报酬：企业所处的行短期资产多风险小，报酬低业：不同行业资产组合有差异p282表9-3

企业规模：企外部筹资环境：业规模扩大，外部市场发达，短期资产比例筹资渠道通畅，下降表9-4 短期子涵比例下降图9-2

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短期资产结构的行业差异：各项短期资产占总资产的比重p282短期资产内部各项目占短期资产的比重(%) 行业货币资金农、林、牧、渔业采矿业制造业电力、煤气及

水的生产和供应业建筑业交通运输、仓储业信息技术业批发和零售贸易房地产业社会服务业传播与文化产业综合类 18.75 8.51 15.07 6.73 14.32 17.86 23.22 22.45 12.20 11.00 11.33 14.03 短期投资净额 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应收票据 0.33 7.55 3.01 0.36 0.38 0.17 0.51 0.57 0.06 0.22 0.00 1.30 应收股利 0.01 0.00 0.03 0.04 0.00 0.14 0.00 0.02 0.01 0.01 0.61 0.04 应收利息 0.03 0.00 0.02 0.00 0.00 0.04 0.02 0.01 0.00 0.03 0.00 0.01 应收账款净额 6.39 7.07 9.48 5.03 16.07 4.02 10.71 6.41 0.79 3.26 9.11 4.61 其他应收款净额 4.42 0.97 2.87 1.34 4.37 3.73 10.62 1.67 3.40 2.50 2.02 7.23 预付账款 4.96 4.01 3.65 3.12 6.74 2.58 3.80 4.21 3.03 3.44 0.97 7.05 存货净额 24.31 5.70 16.73 7.20 28.34 5.64 15.88 19.81 56.68 12.94 7.24 23.46 其他流动资产 0.13 0.00 0.21 0.01 0.21 0.18 0.75 0.26 0.30 1.09 0.07 0.05 短期资产占总资产的比重 60.70 33.82 50.94 24.33 71.33 34.50 66.09 55.70 76.52 34.56 31.44 55.63

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企业规模对资产组合的影响：制造业上市公司各项短期资产占总资产的比重p282短期资产内部各项目占短期资产的比重(%)

资产规模(亿元) 货币资金

短期投资净额应收票据应收股利应收利息应收账款净额

其他应收款净额 2.32 2.10 2.33 3.16 3.21 4.70 0.02 0.04 0.04 0.02 0.02 0.05 0.00 0.01 0.02 0.01 0.01 0.04 10.84 11.30 9.42 10.80 9.00 5.01 3.77 2.77 2.62 2.07 1.54 0.99 2.94 3.80 3.68 3.58 4.03 4.00 15.61 17.67 19.37 17.93 18.60 18.99 预付账款存货净额

其他流动资产 0.21 0.17 0.14 0.14 0.09 0.57

短期资产占总资产的比重

5以下 5~10 10~25 25~75 75~150 150以上

14.47 15.01 13.99 14.94 14.37 14.73

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

50.18 52.87 51.61 52.65 50.87 49.08

注：根据2008年末我国制造业上市公司的年度报告相关数据计算得出。数据来源：国泰安数据库。

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