定向增发流程

主要步骤尽职调查 定向增发预案沟通 定向增发方案制作 董事会决议  准备评估报告、关联交易公告等 股东大会决议  接受投资人的《认购意向函》 券商制作材料并上报证监会 反馈及修改、补充 证监会发行部部级会议(小会) 证监会发审委审核通过 证监会正式批文  投资人发送《认购意向函》 主承销商对意向投资人发送《询价函 询价结束  定价  签署认购协议(可能要求保证金) 初步发行结果上报证监会  证监会批复同意 通知投资者缴款  缴款截止日 验资  股份登记 

时间 (天)T-50 T-30 T-20 T  T+15    

参与对象券商、公司 券商、公司 券商、公司、会计事务所 、律师事务所 公司 券商、公司、评估机构 公司 券商，公司，投资者 券商、公司、律师事务所 、证监会 券商、公司、律师事务所 、证监会 证监会 券商、公司、律师事务所 、证监会 证监会 券商、公司、投资者 券商、公司、投资者 券商、公司、投资者 券商、公司、投资者 券商、公司、投资者 券商、公司、投资者 券商、公司、投资者 券商、公司、投资者 券商、公司、投资者 会计师事务所、公司 券商、中国证券登记结算 公司 公司

公告信息

备注

董事会公告 股东大会资 股东大会公

(a) (b)

(C) (C)

R-45 R-30  R  R+1 R+2 R+7 R+8 R+9 R+10 R+12 R+13 R+16 R+17 R+20

审核过会公 告(或有) 审核批复公 (d)

实施结果公 实施完毕    R+21 注： (a) 董事会决议中至少包括:本次证券发行的方案；本次募集资金使用的可行性报告；前次募集资金使用 的报告；其他必须明确的事项。 (b)股东大会中需要表决如下事项： (一)本次发行证券的种类和数量； (二)发行方式、发行对象及向原股东配售的安排； (三)定价方式或价格区间； (四)募集资金用途； (五)决议的有效期； (六)对董事会办理本次发行具体事宜的授权； (七)其他必须明确的事项。 (c)券商制作材料上报证监会后所涉及的修改反馈时间难以预计，一般而言R=T+150--210 (c) (d)获得证监会批文后，公司有6个月时间完成增发，上述时间是假设获得批文后立刻完成融资的前提下。 (d)