企业营运资金管理问题分析

赵红娟 当代经理人 2006第21期

营运资金管理是企业财务管理中非常重要的组成部分，营运资金管理不善，企业不但将造成资金浪费，还可能无法偿还到期债务而导致破产。目前我国一些企业普遍存在营运资 金短缺问题，大大限制了生产经营的发展，而企业的生存与发展在很大程度上，可以说是维系于营运资金的管理和运转情况的。因此，研究营运资金的管理问题是有着重要意义的。

一、企业营运资金管理存在的主要问题

目前的国内企业，很多面临着企业负担重、效益低、资金短缺、资产结构和负债结构不合理的问题。许多企业在缓解资金紧张局面、调整资本结构方面运用了很多方法，虽然取得了很有效的成果，但是仍旧存在一些问题。主要原因在于：

（一）固定资产比重过大，资本结构失调，营运资金严重短缺

由于某些企业在经营策略上的失误，不考虑自己本身的投资能力而盲目投资建设，造成了大量的资产闲置，导致运营效率低，此外难以变现的固定资产以及长期资产急剧增加，同时流动资产和收益性资产不断减少，短期借款不断增加，形成了高风险的资本结构。这种不合理的资本结构造成了企业财务状况的恶化，变现能力和支付能力差，企业的营运资金十分紧张。流动资产比重过小，同时还存在大量的不良资产，这些都直接造成了企业资金短缺。

（二）闲置资产过多，占用大量资金

某些企业在发展中受到经济发展变化与传统观念的影响，导致大量的土地、厂房、设备等大量闲置，某些库存商品占用资金过多，从而导致资金的严重不足。要改变这一现状，必须要减少闲置资产的占用，加快流动速度。

（三）负债结构不合理，还本付息压力大

流动负债的比重高，高风险型的负债结构，必然导致还本付息压力日益增大。国有企业的高负债率是在我国特定的历史条件下逐渐形成的。在计划经济体制下，国家对企业建设所需的资金实行财政直接拨款。之后又改为凡是有国家预算安排的基本建设投资全部由财政拨款改为银行贷款，实行“拨改贷”。这样原有企业更新改造、新建项目以及新设立的国有企业全部变为负债经营，这便直接造成了企业负债率的过高。此外，重复建设、生产能力过剩、产品没有市场、企业经营管理不善，以及汇率变化等，对企业形成的高负债率的影响也不容忽视。

（四）营运资金内部管理存在问题

现在我国一些企业，营运资金严重短缺，除了上述原因以外，应该说也与较弱的内部管理控制机制有很大的关系，这些问题主要表现在：

1. 企业资金管理体制问题重重。随着市场经济的发展，很多企业都开始增大自身的经营范围和生产规模，但是某些企业却对资金的来源和使用缺乏全面的统筹和管理，计划与财务管理不统一。一方面，企业在扩大再生产，增加库存的同时，不考虑资金占用；另一方面，在对外投资建设时不考虑资金成本，缺乏资金运营的基本策略。

2. 存货管理方法守旧，落后。某些大型企业的存货品种复杂，管理难度大。若不采用先进的方法，将会占用大量的资金，结果使资金周转陷入困难得局面。

3.营销策略中信用政策的不合理。很多企业认为自身经济实力雄厚，对赊销策略很不重视，在资金紧张的情况下，常常会因为应收账款无法收回而使企业陷入困境。这就需要制定相应的信用政策来扩大销售规模，增加销售收入，及时收回货款。

二、企业营运资金管理的解决方法

针对以上管理营运资金存在的问题，重点放在一是如何优化企业的资产负债结构；二是怎样加强营运资金内部控制。

（一）优化资产负债结构管理营运资金企业的营运资金可从资产的角度去考虑，采取的