不确定性分析与风险分析(教案)

第6章 不确定性分析与经济风险分析

6.1不确定性分析的概念 6.2盈亏平衡分析 6.3敏感性分析 6.4经济风险分析

6.1不确定性分析概述

不确定性因素就是在未来可能会发生变化， 并且会影响目标结果的因素。 不确定性分析就是对影响目标的一些不确定 因素可能发生的各种变化趋势进行定性和定 量分析，分析不确定性因素变化导致目标变 化的可能性和程度。

不确定性产生的原因

评价者的认知能力； 所掌握信息较少； 所掌握信息是错误的。

不确定性（风险）来源

政策方面； 市场方面； 资源方面； 技术方面； 工程方面； 融资方面； 组织管理方面； 环境与社会方面； 配套条件方面； 其他方面。

不确定性分析类型

盈亏平衡分析 敏感性分析

确定型分析 方法

6.2盈亏平衡分析

亦称为量本利分析。是指在一定的生产能力和 市场条件下，研究拟建项目在达产期间成本费 用与收益的均衡关系的方法。 成本费用=收益 盈亏平衡状态 盈亏平衡分析以年为时间单位； 一般使用达产年份某一年的数据进行分析。

盈亏平衡点

盈亏平衡状态所对应的参数值或指标值称为 盈亏平衡点，盈利与亏损的转节点，用BEP 表示。 盈亏平衡点可以用绝对值和相对值表示。 通过盈亏平衡点能够反映拟投资项目承担市 场经营风险的能力。

盈亏平衡分析类型

根据成本费用、销售收入与产量（销售量） 是否呈线性关系，盈亏平衡分析可分为：

线性盈亏平衡分析 非线性盈亏平衡分析

6.2.1线性盈亏平衡分析

（1）线性盈亏平衡分析的前提条件

总成本费用可以划分为固定成本和可变成本； 产量变化，单位产品可变成本不变，从而总可 变成本是产量的线性函数； 销售量变化，销售单价不变，从而销售收入是 销售量的线性函数； 产量等于销售量； 只生产单一产品；或生产多种产品，但可以换 算为单一产品计算。

（2） 线性盈亏平衡分析

线性盈亏平衡分析主要是求取盈亏平衡点。 一是在正常的价格、成本费用条件下，拟投 资项目仅达到盈亏平衡状态，究其原因在于 生产规模过低，因此，必须掌握允许的最低 生产规模（盈亏平衡点产量）。 二是在满负荷生产条件下，拟投资项目仅达 到盈亏平衡状态，究其原因在于价格过低或 成本费用过高，因此，必须掌握允许的最低 产品价格（盈亏平衡点价格）或最高的成本 费用（盈亏平衡点成本）。

盈亏平衡点产量

盈亏平衡点产量的求法有：

数学分析法 作 图 法

①数学分析法

利润总额=销售收