厦门大学 商业银行管理 第五章流动性管理(最终版)

厦门大学 商业银行管理

第五章 流动性管理

李子白教授 厦门大学经济学院金融系

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第一节 现金资产管理一、现金资产的构成 库存现金； 存放中央银行款项(商业银行存放在中央银行 准备金存款账户的存款); 存放同业款项(便利同业之间的票据清算和代 理收付以及委托代理银行提供服务的需要); 托收中现金(向其他银行收取的票据款项)。

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法定存款准备金 这是在建立法定存款准备金制度下，商业银行 所吸收的存款，按照中央银行规定的准备金比 率缴存中央银行的准备金。法定存款准备金是 中央银行调控货币供应量的一种政策工具。对 这部分准备金存款，除了中央银行调低存款准 备金比率或商业银行吸收的存款额下降按规定 可以调减退回外，商业银行一般不能动用。

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超额准备金 商业银行存放中央银行准备金存款账户上的超 过法定存款准备金的款项。它是用于随时补充 法定存款准备金不足、银行同业资金清算、保 证应付存款提取和贷款需要的准备资产。它执 行支付准备的功能。超额准备金的数额多寡直 接影响商业银行的流动性供给能力和信贷扩张 能力。

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二、现金资产的管理

现金资产管理的目标：力图将现金资产保持在 能满足日常业务需要和法定准备金要求的最低 限度，尽可能减少持有现金资产的机会成本。 (一)库存现金的管理 一家银行应保持的库存现金的数量，通常主要 受银行机构所在地区的交通条件、从中央银行 发行库或其分支机构提取现金所需要的时间、 当地客户的支付习惯、生产流通的季节性波动 以及银行工作效率等因素的影响。

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(二)在中央银行存款的管理 准备金存款帐户是核算银行缴存法定存款准备 金的基本帐户。银行还通过准备金存款帐户办 理有关交易或收付业务，如向中央银行领取和 解缴现金、向中央银行取得和归还借款(再贴 现)、银行同业票据清算、同业拆借、本银行 系统内总分支机构的资金调拨、以及其他日常 收付等。这些业务引起的资金流入和流出银行 的变化会影响准备金存款帐户的余额。

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1.法定存款准备金的管理 各国的存款准备金制度的具体规定有不同(如 缴纳法定准备金的负债范围、计提方法和缴存 规定、法定准备金率的设定、可充当准备金的 资产范围、准备金不足的处罚、准备金帐户是 否付息等),但准确计算并及时缴存应缴纳的 法定存款准备金，是银行法定存款准备金管理 的基本要求。

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准备金计算期：计算应缴准备金负债数量(余 额)所依据的时间段，通过计算这一时期内的 应缴准备金负债的数量(余额)作为保持期法

定准备金需要量的计算基础。 准备金保持期：应缴法定准备金数量确定之后， 银行必须在中央银行持有这一法定存款准备金 水平的既定时期。 按照准备金计算期与保持期的关系，准备金的 计算方法通常可分为滞后准备金计算法和同步 准备金计算法。

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滞后准备金计算法是指准备金计算期与保持期 处于不同时段(两者在时间上没有重合，整个 计算期先于保持期一定的时间),保持期应持 有的法定准备金需要量是以此前的计算期应缴 法定准备金负债余额为基础而确定的方法。 同步准备金计算法是指准备金计算期与保持期 基本处于同一时段(两者在大部分时间重合， 但保持期的起始日和结束日各比计算期迟2天), 根据计算期应缴法定准备金负债余额来计算保 持期应持有的法定准备金需要量的方法。

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我国1998年3月实施的存款准备金制度规定， 中国人民银行对各家银行的法定存款准备金按 旬考核。即当旬第五日至下旬第四日每日营业 终了时，各银行按统一法人存入的准备金存款 余额，与上旬末该行全行一般存款余额之比， 不得低于法定准备金率。这表明，保持期(即 当旬第五日至下旬第四日)的法定准备金需要 量是以上旬末余额(西方国家采用计算期日平 均存款余额)为计提基础。

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2.超额准备金的管理 中央银行的货币政策操作会影响银行持有的超 额准备金。 银行向同业拆入资金、按回购协议出售证券、 向中央银行借款、出售持有的政府债券或其他 债券、到期证券投资的偿还、向中央银行交存 现金等交易或收付业务，会使准备金存款帐户 余额增加。在缴存法定存款准备金不变时，将 使超额准备金增加。反之，银行持有的超额准 备金相应减少。

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银行每天发生的结算汇差或支票清算净额(盈 余头寸或短缺头寸)也是一个重要影响因素。 银行向中央银行交存现金和领取现金，以及一 些借款和资产出售业务，又是与银行的存款流 入和流出的增减变动相关的。 超额准备金管理的两个方面：一是研究日常交 易或收付业务的内在联系和变化规律，尽可能 准确地预测上述业务发生的金额和时间；二是 及时调剂超额准备金头寸。

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