企业财务报表解读和分析

企业财务分析

目 录

一.短期偿债能力分析

财务分析

二.长期偿债能力分析 三.营运能力分析 四.盈利能力分析

财务技术分析应遵循的原则

永远不凭一年的数 据评价一个公司

不要孤立评价一家 公司

用来分析的数据基 础应该一致

第一原则

第二原则

第三原则

运用财务技术分析法的基本方法

结构百分比法： 结构百分比法： 结构百分比= 部分/总部) (1)结构百分比=(部分/总部) ×100% (2)同一时期同一报表但是不同项目 结构百分 之间进行比较。 之间进行比较。 比法

比率分 析法

比率分析法： 比率分析法：它是把不同项目之间来进 行分析的方法。 行分析的方法。通过比率分析判断公司 在经营管理存在的问题和风险。 在经营管理存在的问题和风险。

趋势分析法

趋势分析法： 趋势分析法： (1)年度变动分析 指数趋势分析= 当年余额/基期余额) (2)指数趋势分析=(当年余额/基期余额)×100% 不同年份的同一报表的同一数字进行分析， (3)不同年份的同一报表的同一数字进行分析，判断 企业的发展态势。 企业的发展态势。

趋势分析法：

某企业利润表中反映2000年的净利润为50 2000年的净利润为50万 例：某企业利润表中反映2000年的净利润为50万 2001年的净利润为100万元 2002年的净利 年的净利润为100万元， 元，2001年的净利润为100万元，2002年的净利 润为160万元。分析该企业利润增长情况。 160万元 润为160万元。分析该企业利润增长情况。 河北德凯纺织有限公司2009年净利润163, 河北德凯纺织有限公司2009年净利润163, 2009年净利润163 2010年为1140万元 2011年 月累计净利润1363 年为1140万元， 2010年为1140万元，2011年9月累计净利润1363 万元(其中8月份利润99万元， 月份利润147 99万元 147万 万元(其中8月份利润99万元，9月份利润147万 推算全年利润可达2000万元) 2000万元 元，推算全年利润可达2000万元)

目 录

一.短期偿债能力分析

财务分析

二.长期偿债能力分析 三.营运能力分析 四.盈利能力分析

短期偿债能力的评价指标及分析

营运资金的概念： 营运资金的概念： 狭义的营运资金又称净营运资金， 狭义的营运资金又称净营运资金，是 指流动资产减去流动负债后的余额。 指流动资产减去流动负债后的余额。 营运资金的计算公式： 营运资金的计算公式： 营运资金=流动资产– 营运资金=流动资产–流动负债 德凯2009年营运资金为-389万元 2010年 2009年营运资金为 万元， 德凯2009年营运资金为-389万元，2010年 1043,2011年 月份营运资金1012 1012万 1043,2011年9月份营运资金1012万 营运资金是计算企业短期偿债

能力的 绝对指标， 绝对指标，没有一个标准来衡量营运资金 保持多少是合理的， 保持多少是合理的，不同的行业营运资金 规模有很大的差别。 规模有很大的差别。

营运资金

短期偿债能力的评价指标及分析

流动比率的概念： 流动比率的概念： 是流动资产与流动负债的比值，是衡量 是流动资产与流动负债的比值， 企业短期偿债能力的核心比率。 企业短期偿债能力的核心比率。

流动比率

流动比率的计算公式： 流动比率的计算公式： 流动比率=流动资产÷ 流动比率=流动资产÷流动负债 德凯09年为0.29 10年0.93,11年 09年为0.29, 德凯09年为0.29,10年0.93,11年9月1.1 一般认为合理的流动比率为 2 ,企业偿还 短期债务的能力比较强，; ,;当流动比率小于 短期债务的能力比较强，;当流动比率小于 1是一个警告信号，说明企业有可能无法及 是一个警告信号， 时偿还即将到期的债务。 时偿还即将到期的债务。

短期偿债能力的评价指标及分析速动比率的概念： 速动比率的概念： 是速动资产与流动资产的比值， 是速动资产与流动资产的比值，所谓 速动资产是流动资产扣除存货后的数额 。

速动比率

速动比率的计算公式： 速动比率的计算公式： 速动比率= 流动资产–存货) 速动比率=(流动资产–存货)÷流动负债 德凯09 0.21,10年0.57,11年 09年 德凯09年0.21,10年0.57,11年9月1.0 速动比率是流动比率重要的辅助指标， 速动比率是流动比率重要的辅助指标，一 般认为合理的速动比率为 1 ,表明企业 有良好的债务偿还能力，其内涵是每1 有良好的债务偿还能力，其内涵是每1元 流动负债有多少速动资产作现金保障。 流动负债有多少速动资产作现金保障。

衡量企业偿还短期债务能力强弱，应该两 衡量企业偿还短期债务能力强弱， 者结合起来看，一般来说如下： 者结合起来看，一般来说如下： 流动比率<1 and 速动比率<0.5 资金流动性差 流动比率<1 速动比率<0.5 1.5<流动比率<2 and 0.75<速动比率<1 资金流 1.5<流动比率<2 0.75<速动比率 速动比率<1 流动比率 动性一般 流动比率>2 and 速动比率>1 资金流动性好 流动比率>2 速动比率>1

短期偿债能力的评价指标及分析现金比率的概念： 现金比率的概念： 是指企业现金及其等价物与流动负债 的比率，现金比率越高， 的比率，现金比率越高，说明企业即刻的 偿债能力越强。 偿债能力越强。

现金比率

现金比率的计算公式： 现金比率的计算公式： 现金比率=现金及现金等价物余额÷ 现金比率=现金 …… 此处隐藏：1634字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……